四月中下旬高位人工智能的调整，将整个四月增加的杠杆用了几个交易日的时间重新回归到四月之前。 去杠杆过程，市场呈现了明显的分化格局：
权益基金在2023年收益中位数归零。
中证1000跌回1月中水平。上证50是最近最强宽基指数，但是年收益基本归零。A股市场非常少见的，上证指数既打败了上证50权重股，也打败了中证1000等小盘股，成为最强指数。
拆分指数来看，市场呈现的格局就是无论是新能源成长，还是地产消费价值，还是芯片消费电子普遍回调。而上证指数之所以最强，且比上证50指数更强的原因在于，中特估板块的持续走强，而中特估中占据绝大部分的中字头股票，70%在上证指数里，并且以中大盘票为主。
再看创业板，创业板指再次回踩到前期的低点并且出现反弹企稳，从技术上来说这里不破底部大概率就是沿着底部震荡的格局。
拆解板块来看：4月21日各指数大幅回调日整个市场调整最多的板块是芯片与消费电子。在这个过程中新能源出现了一次单日大反弹，但仅仅是一日游行情，更多还是高位调整下的资金轮动反抽，并且光伏板块上周五下跌，还叠加了美国提高关税的隔夜利空。对比新能源，由于半导体目前处于去库存的周期拐点，等待芯片与消费电子的明确底部之后，大概率就会出现周期拐点的行情，这也是未来我们关注市场需要额外注意的点，大概率成为未来带领创业板指走出低迷、承接人工智能和中字头高位流出的资金的重要低位和硬逻辑板块！从指数上来说，目前是低位中长线资金布局的好时机。
回到当下市场，市场一个非常独特的点，在于中国平安的放量大涨，日成交额百亿之后维持高位红盘震荡，带领市场资金关注中特估。在政策推动下，当前央国企价值重估正在不断走向深入，五月中特估里我们关注两个细分赛道：
①建筑板块一方面受益于新一轮国企改革背景下“一利五率”的新考核体系，另一方面，今年是“一带一路”十周年，随着一系列外交活动的催化，“一带一路”建设有望加速推进。建筑央国企在“中特估”与“一带一路”等多重催化下有望迎来估值与业绩的双重改善。
②船舶板块受益于造船新周期，同时在经历2020年陆风抢装潮与2021年海风抢装潮后，2022年中国风电补贴全面退坡，风电装机直接参与平价竞配。风电全面平价后降本增效显著，支撑行业转型需求导向。2022招标放量+长期规划加码+深远海持续推进，海风长景气周期开启。关注中船科技（还叠加了资产重组的逻辑）以及中国船舶。
柯友浪（执业编号：A0380621090002）简介：
顶点财经首席投顾，荣登纳斯达克时代广场大屏，新浪金牌理财师，曾任较大规模的阳光私募基金经理，曾受邀参加LME亚洲年会，拥有十余年市场经验。现任摇钱术至尊版APP常驻嘉宾，以直播、视频、专栏文章等多种形式持续和广大投资者分享专业见解。
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