回顾过去10年,有“股市晴雨表”之称的沪深300指数全年最大回撤超过10%共9次,或许你会觉得这算得上是市场中的“大风大浪”了。但其实不然,这只是漫长岁月中的小小波澜而已,并不影响市场长期向上的走势。同花顺数据显示,自2012年初至2021年底,沪深300近十年涨幅超100%,达到了110.6%面对波动不断的市场,比起“跑得快”,“跑得远”才是更值得我们追求的投资目标。
众人皆知要“长期投资”,但真正能够做到的人不过寥寥,投资者的情绪往往容易被市场所左右,从而失去理智。投资向来是场心理战,面对市场下跌,唯有打败情绪,做个坚持持有的“长情派”,才有可能收获“偏爱”。据平安证券测算,自普通股票型基金指数基日起,截至去年年底,任意时点买入,并分别在不同时间维度卖出,持有的时间越长,该指数收获正收益的概率越高。持有5年后卖出,实现正收益的概率达到了91%,而持有10年后卖出,则可100%实现正收益。把时间周期拉长,与时间为友,投资中所面临的很多不确定性都会被降低,也就更有可能被“偏爱”。
市场向来瞬息万变,无法预测,想要时时把握住机会更是十分困难。以近20年的上证指数走势为例,可以看出上证指数大幅上涨的时间大多集中在一小段时间内,而并不是均匀分布的,因此我们也只能在大部分的震荡中等待机会,在小部分的上涨中获取收益。
正因如此,想要成为投资界的机智派,就要选择一个能够“随机应变”的投资产品,才能既守得住回撤,也跟得上上涨。“固收+”类产品以风险较低的固收投资获取基础收益的同时,通过搭配其他权益类资产给收益加料,因此不管市场如何变化,都可以以多元化的配置实现进可攻,退可守。回顾2012至2021年,以偏债混合型基金为代表的“固收+”类产品虽然在行情好的年度赶不上权益类基金的表现,但表现却更加稳健,十年间年度收益全部为正。同时,相较于纯固收类产品,“固收+”产品的收益也更高。
即使在去年波动较大的市场中,“固收+”产品仍表现相对平稳,可见其能够通过大类资产配置的低相关性,降低组合风险。不管前路如何,我们都要保持理智,中融基金旗下多位基金经理在2023年度投资策略会固收专场中表示:“坚持做长期正确的事情,行稳方能致远。无论市场颠簸起伏,选择并坚定一个长期正确的方向。在前行的过程中,每一步越踏实越稳健,我们能走的路就会越长。”
