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不同类型的基金有不同程度的风险，那么如何判断基金的风险大小呢？
首先，我们看基金的波动性
基金的波动率是衡量基金投资回报变化程度的指标，也是衡量资产未来价格不确定性的指标。
1、基金的波动性可以用标准差来表示。
例如，在过去一个时期，基金的月收益率相对于月平均收益率的偏差大小。
2、波动率越高，基金价格波动越剧烈，容易出现高风险高收益；波动率越低，基金价格波动越缓和，总体低风险低收益。不同类型的基金对于标准差有不同的取值。
3、当我们比较标准差的大小时，只有和同类型的基金比较才有意义。
波动性：股票基金>混合基金>债券基金>货币基金
其次，我们看基金的最大回撤。
最大回撤率是指在选定周期内任意历史点推回产品净值达到最低点时的最大回撤率。最大回撤用于描述任何投资者可能面临的最大损失。
例如：
老王10元买的一只基金涨到10.2元，继续涨到12元后，跌停到8.5元，然后涨到9元。从最高点12元到最低点8.5元的过程，是老王最大的损失。因此，该基金在此期间的最大回撤率为：(12-8.5)/12≈29.17%。老王买入的基金如果12元下跌到8.5元，最大回撤为29.2%；若要从8.5元上涨至12元，所需涨幅为：(12-8.5)/8.5≈41.18%。
由此可见：跌得越深，越难爬起来。因此，最大回撤是一个重要的风险指标投资基金的风险大吗，比波动性更重要。
最后，在比较基金的风险时，还要看看它的夏普比率
什么是夏普比率？它实际上计算了投资组合每单位总风险敞口将产生多少超额收益。
夏普比率计算公式=[E(Rp)-Rf]/σp
（其中 E(Rp)：投资组合预期收益 Rf：无风险利率 σp：投资组合标准差）
如果夏普比率大于0投资基金的风险大吗，说明在计量期内，基金的平均净值增长率超过无风险利率，说明投资基金的性价比优于银行存款。
如果夏普比率小于0，说明投资组合承担单位收益的高风险，收益相对较差。
夏普比率越高，承担相同风险的投资者的回报就越高。
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您的专业理财顾问
桑尼先生
CFP中国认证理财规划师持有人，具有基金、证券、保险从业资格。
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