证券投资已成为人们经济生活中不可或缺的一部分。然而，大多数中小投资者不是专业人士，缺乏必要的金融知识。许多投资者因为不了解财务报表而错过了买卖股票的机会。因此，如何正确分析上市公司的财务报表，发掘具有真实投资价值的公司企业投资股票如何做帐，是投资者的重中之重。
一、资产负债表分析
资产负债表是反映上市公司会计期末全部资产、负债和所有者权益的报表。通过资产负债表，可以了解公司在报表日的财务状况、长短期偿债能力、资产、负债、权益和结构等重要信息。
(一）资产负债表中的资产类别分析
资产负债表中的资产较多，但投资者在分析上市公司财务报表时应重点关注应收账款、预付费用、待加工财产净损失和递延资产四项。
1.应收账款。（1）应收账款：一般来说，一个公司有超过三年的应收账款是极不正常的。这是因为会计上有一项“坏账准备”，一般情况下，所有的账应收账款三年内已计提坏账准备，因此不会对股东权益产生负面影响。因此，投资者在发现一家上市公司资产较高时，必须分析该公司的应收账款项目是否有超过三年的应收账款，同时必须结合“坏账准备”账目, 分析是否存在虚假资产“挂账隐亏”现象。（2）预收账款：该账户与应收账款一样，用于核算企业之间的购销业务。这也是一种信用行为，一旦预付款的收款人恶化，缺乏资金支持正常业务，那么付款人将无法获得货物，账上反映的资产也无法变现，造成资产虚增现象。（3）其他应收款：主要核算应收款企业的非购销活动，如企业发生的各种赔款、存款、准备金、应向职工收取的各种预付款等。在实际工作中，它不是那么简单。例如，大股东或关联公司经常将上市公司占用的资金挂在其他应收款项下，形成难以解释和收回的资产，从而形成虚增资产。因此，投资者应注意，当上市公司报表中“其他应收款”金额异常放大时，应提高警惕。
2.待定的财产净损失。在很多上市公司的资产负债表上，巨额的“待处置资产净亏损”都列在了资产负债表上，有的甚至已经列了好几年。这种现象显然不符合收益确认的审慎原则，不利于投资者对公司财务状况和盈利能力的正确评价。
3.预付费用和递延资产。递延费用与递延资产并无实质性差异。均由公司当期支付，但摊销期限不同。“预付费用”的摊销期限为一年以内，“递延资产”的摊销期限为一年以上。严格来说，预付费用和递延资产不符合资产的定义，但它们似乎与未来的经济利益有关，在会计实践中，很多人习惯于描述已发生的成本。为资产。
(二）资产负债表中的负债账户分析
投资者在分析上市公司资产负债表负债项目时应重点关注自身偿付能力。主要通过以下指标分析：
1.短期偿付能力分析。(1）流动比率：流动比率是流动资产与流动负债的比率，是衡量一个公司短期偿债能力的常用指标。一般来说，流动资产应该远高于流动资产。负债，至少不低于1:1，一般2:1以上比较合适。其计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债。但对于公司和股东来说，流动比率没有那么高由于流动资产还包括应收账款和存货，特别是应收账款和存货余额较大导致的流动比率过高，会增加公司短期偿债风险。因此，投资者在分析上市公司短期偿债能力时，必须根据应收账款和存货来判断。(2）速动比率：速动比率是速动资产与流动负债的比率，是衡量公司到期变现能力的指标。一般认为，速动比率的最小值为0.@ >5:1，如果维持在1:1，流动负债的安全性更有保障。因为当这个比例达到1:1时，即使公司资金周转困难，也不会影响其即时偿债能力。其计算公式即：速动比率=速动资产/流动负债。该指标不包括应收账款和存货对短期偿债能力的影响。一般来说，
2.长期偿付能力分析。（1）资产负债率、权益率、负债与所有者权益比，这三个比率的计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额；所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额；负债与所有者权益的比率=负债总额/所有者权益总额。资产负债率反映了公司资产中有多少债务，一旦公司破产清算，债权人得到了多少保护；资产份额，所有者权益比率与资产负债比率之和为1；负债与所有者权益比率反映了债权人利益的保护程度，投资者在看财务报表时，只需要查看资产、负债、所有者 权益和无形资产总额可以大致反映公司的长期偿债能力。这三个比率只有在同一行业、不同时期比较时才有一定的价值。(2）@ >长期资产与长期资金的比率。其公式为：长期资产与长期资金的比率=(总资产-流动资产)/(长期负债+所有者权益) ).该指标主要用于反映企业的财务状况和债务偿还情况，该值应低于100%，如果高于100%，则表示公司已将部分短期债务用于购买长期资产，将影响公司短期偿债能力，其经营风险也随之增加，是一种危险之举。这三个比率只有在同一行业、不同时期比较时才有一定的价值。(2）@ >长期资产与长期资金的比率。其公式为：长期资产与长期资金的比率=(总资产-流动资产)/(长期负债+所有者权益) ).该指标主要用于反映企业的财务状况和债务偿还情况，该值应低于100%，如果高于100%，则表示公司已将部分短期债务用于购买长期资产，将影响公司短期偿债能力，其经营风险也随之增加，是一种危险之举。这三个比率只有在同一行业、不同时期比较时才有一定的价值。(2）@ >长期资产与长期资金的比率。其公式为：长期资产与长期资金的比率=(总资产-流动资产)/(长期负债+所有者权益) ).该指标主要用于反映企业的财务状况和债务偿还情况，该值应低于100%，如果高于100%，则表示公司已将部分短期债务用于购买长期资产，将影响公司短期偿债能力，其经营风险也随之增加，是一种危险之举。其公式为：长期资产与长期资金的比率=（总资产-流动资产）/（长期负债+所有者权益）。该指标主要用于反映企业的财务状况和债务偿还情况，值应低于100%。若高于100%，则说明公司已将部分短期债务用于购买长期资产，将影响公司短期偿债能力，经营风险也将增加。危险的举动。其公式为：长期资产与长期资金的比率=（总资产-流动资产）/（长期负债+所有者权益）。该指标主要用于反映企业的财务状况和债务偿还情况，值应低于100%。若高于100%，则说明公司已将部分短期债务用于购买长期资产，将影响公司短期偿债能力，经营风险也将增加。危险的举动。意味着公司已将部分短期债务用于购买长期资产，这将影响公司的短期偿债能力，其经营风险也将增加。危险的举动。意味着公司已将部分短期债务用于购买长期资产，这将影响公司的短期偿债能力，其经营风险也将增加。危险的举动。
二、损益表分析
在财务报表中，公司的损益反映在损益表中。损益表反映了一定时期内的经营成果和经营成果的分配关系。它是企业生产经营成果的集中反映，是衡量企业生存和发展能力的主要指标。在分析损益表时，投资者应主要关注以下几个方面：
(一）损益表结构分析
损益表是上市公司某一期间的营业收入与同一会计期间的营业费用相匹配，从而获得当期净利润（或净亏损）的情况。可以看出企业投资股票如何做帐，这份报告的重点是相关的收入和费用指标。“收入-费用=利润”可视为阅读本报告的基本思路。当投资者查看损益表时，他们会注意到以下会计指标。它们是：“主营业务利润”、“营业利润”、“利润总额”、“净利润”。在这些指标中，要重点关注主营业务收入、主营业务利润和净利润，特别是主营业务利润和净利润的损益。很多投资者往往只关心净利润，认为净利润为正就意味着公司盈利，所以可以高枕无忧。事实上，一个企业的长期发展动力来自于其主营业务的开发和经营。严格来说，主营业务亏损但净利润有盈余的公司比主营业务盈利但净利润亏损的公司更危险。企业可以通过当期利润总额和净利润的投资收益和营业外收入来盈利，但谁能保证来年有投资收益和营业外收入呢？企业的长期发展动力来自于主营业务的开发和经营。严格来说，主营业务亏损但净利润有盈余的公司比主营业务盈利但净利润亏损的公司更危险。企业可以通过当期利润总额和净利润的投资收益和营业外收入来盈利，但谁能保证来年有投资收益和营业外收入呢？企业的长期发展动力来自于主营业务的开发和经营。严格来说，主营业务亏损但净利润有盈余的公司比主营业务盈利但净利润亏损的公司更危险。企业可以通过当期利润总额和净利润的投资收益和营业外收入来盈利，但谁能保证来年有投资收益和营业外收入呢？
(二）通过关联交易分析判断上市公司利润来源
上市公司为了向公众展示经营业绩，提升社会形象，经常利用关联方交易来调整利润。主要分析方法如下：
1.增加收入，转嫁开支。投资者在进行投资分析时，必须分析其关联交易，尤其是母子公司之间是否存在关联交易，以及转移费用的现象。母子公司之间存在关联交易的，不包括上市公司当年的利润。放弃相关交易以增加利润。
2.资产租赁。由于大部分上市公司都是从母公司分拆出来的，上市公司的大部分资产主要是通过向母公司租赁获得的。因此，租赁资产的租赁数量、租赁方式和租赁价格是上市公司与母公司之间可以随时调整的阀门。部分上市公司还可以将从母公司租赁的资产同时转租给母公司的子公司，实现母子公司之间的利润转移。
3.委托或合作投资。(1）委托投资。上市公司在接受一个周期长、风险高的项目时，可以将一定部分的现金划转给母公司，以母公司的名义投资，全部转让。其对母公司的风险但投资收益确定为上市公司当年的利润。一定的标准。一旦公司发现其股本回报率难以达到，如果需要，则扣除利润差距，然后与母公司签订共同投资合同，根据利润确定投资回报率差距推导出来。事实上，
4.资产转移和置换。一般来说，上市公司通过与母公司的资产转让和置换，从根本上改变了自身的经营状况。长期拥有“壳资源”带来的配股能力，是上市公司与母公司的双赢战略。通常，上市公司以经常项目购买母公司优质资产，不收取利息或资金占用费，使上市公司不仅获得优质资产的营业收入，而且转移风险不付出任何代价就交给母公司。此外，上市公司往往将不良资产和等值债务剥离给母公司或母公司控制的子公司，
三、现金流量表
现金流量表是反映企业一定时期内现金流入、流出及其净额的报表。投资者在分析现金流量表时应注意以下几个方面：
(一）现金流分析
一些公司通过流动资金操纵现金流量表。上市公司与其大股东之间的资金交换，以改善原本难看的经营现金流。本来，关联企业的流动资金往往具有融资性质，但借款人不将其视为短期借款或长期借款，而是计入其他应付款，借款人并不将其视为短期借款或长期借款。债权，但在其他应收款中核算。这样，在编制现金流量表时，将其他应付款和应收款项的变动作为经营活动产生的现金流量，实质上反映了融资和投资活动的业务。这样，当其他应收款项的变动增加现金流量时，
(二）关注上市公司现金分红情况
现金股利分配具有很强的信息含量。财务状况良好的公司往往能够持续分配良好的现金红利。部分上市公司账面利润虽好，但利润虚高，财务状况不佳，一般不能频繁派发现金股利。
（三）指标“每股现金流”反映的问题
“每股现金流”与“每股税后利润”应相得益彰。部分上市公司税后利润指标较好，但现金流不足。这是由典型的关联交易引起的。一些上市公司年内出售资产，现金流量大幅增加，未必是好事。
现金流多少是正常的？作为一家专注主业、以主营业务盈利的上市公司，其每股经营活动产生的现金流量净额不应低于同期每股收益。原因其实很简单。如果它所获得的利润没有通过现金流流入公司的账户，那么这种利润很可能是通过记账的方式“赚到”的。投资者应选择税后每股利润高、每股净现金流量高的股票作为中线投资品种。
总之，报表分析不应只关注某些科目，而应结合宏观经济综合判断公司财务报表，与公司历史做纵向深入比较，与同业做横向比较。行业。舍弃本质的东西，获取与决策相关的实质性信息，保证投资决策的正确性和准确性。
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