1.基金风险常用量化指标有哪些？
常见的基金风险量化指标主要包括：收益标准差、贝塔系数、最大回撤、夏普比率和跟踪误差。
2.收益的标准差是多少？
收益率标准差衡量基金日收益率相对于平均收益率的偏差，用来衡量基金收益率的波动性。基金的标准差越大，相应的风险就越大。如下图所示，基金 A 和基金 B 的净资产在一段时间内均增长了 30%。A基金稳步增长，标准差为12%，而B基金波动较大，标准差为23%。虽然两只基金的净值以相同的方式增加，但基金B比基金A具有更大的波动风险。
3.什么是贝塔（β）？
通常，基金的回报可以分为两部分。简单来说，基金收益=α+β*市场涨跌。总收益的一部分与阿尔法系数（α）有关，它代表了基金的超额收益。这部分收益与市场波动无关，衡量基金管理人的投资管理能力；总回报的另一部分与贝塔系数（β）有关。衡量基金价格变动相对于整体市场的方向和幅度。
当β>
当 0>
当β=1时，表示基金业绩与市场表现基本一致变化；
当β>1时，表示基金业绩与市场基本呈同向运动，比市场波动更大。
4.最大回撤是多少？
最大回撤衡量投资者在一定时期内可能面临的最大损失。具体计算方法为：在所选周期内任意历史点推回，产品净值达到最低点时的最大收益率。如下图所示，基金 A 和基金 B 的净资产在一段时间内均增长了 20%。基金A稳步增长，最大回撤0%，而基金B大幅波动，最大回撤(1.5-1.2）/1.5 =20%，虽然两只基金的净值涨幅相同，但B基金的潜在最大亏损风险大于A基金。
5.什么是夏普比率？
夏普比率衡量基金的风险回报率，即与它承担的每单位总风险的无风险利率相比，它可以产生多少超额回报。因此，夏普比率越大，基金的收益风险表现就越好。夏普比率=（基金年化收益-无风险利率）/基金年化波动率。例如，如果基金 A 的夏普比率为 0.5，同业的平均夏普比率为 0.2投基金风险大吗，则表示基金 A 的风险回报表现优于同业的平均水平等级。
6.什么是跟踪误差？
跟踪误差是评价指数基金的主要指标。衡量基金投资组合收益与标的指数收益偏差的风险，即基金与标的指数之间趋势的接近程度。跟踪误差越小，基金越接近指数，这意味着投资者可以获得更接近指数表现的回报。
7.如何通过基金仓位判断基金的风险？
基金将在定期报告中披露持仓信息，其中前十名持仓在季报中披露，完整持仓在半年报和年报中披露。根据仓位信息，可以计算出基金的仓位集中度。例如，前十名重仓股集中度是基金持有的前十名股票占基金净值的比率之和。集中度较高的基金由于投资范围集中，通常不能很好地分散风险，投资者也可能面临较高的净值波动风险。
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（余德亮编辑）
