给大家系统的介绍一下估值方法，把之前写的所有估值方法和知识点都总结一下，方便以后有需要的，只要收藏就可以找到这篇文章。
估值的意义在于设定安全边际。股票市场将在市场中活得更久。长生不老的核心是守本金。校长在那里，机会就在那里。
如何使用它将从易到难介绍。
第一种方法：市账率估值（PB）
公式：股价/净值
就是你买了多少次上市公司的净资产。市净率估值仅适用于银行、钢铁水泥、房地产等周期性行业。
为什么只适合这些行业？因为这些行业太成熟了，没有高增长，投资人是赚不到钱的，所以只能在估值很低的时候买入才能赚钱。
一家银行的PB一般为0.7倍，即0.7元购买1元资产。银行业的核心资产是准备金，但也有不良资产，所以必须贴现。安全。如果你自己比较这个标准，你就会知道它是高还是低。当然，商业银行的估值普遍高于国有银行，也就是1:1的水平。
房地产的核心资产是土地、房屋和现金。将这些转换为净资产。该比率取决于周期。盛世高峰期高，但不超过1:3：。
在计算土地和房屋时，价格不是以市场价格为基础的。必须打折才能消除泡沫。比如北京的房子是8万平方米，你按照8万来计算，然后你买它的股份就翻倍？这不比直接买他的房子傻吗？是成本价计算。
此外，在这种情况下购买房地产时必须非常小心。行业的底层逻辑发生了变化，长期趋势也不会好很多。
第二：市盈率估值（PE）
股价/每股收益
使用PE估值的逻辑是基于公司的成长性。记住这个概念，后面会用到。您提供的价格是购买它的盈利能力。比如股价30元，每股收益2元，静态市盈率为15倍，也就是说如果公司盈利不增加，15年成本就会收回，但是如果有增长，那取决于增长的速度。
以市盈率为基本工具，分为静态市盈率（代表过去业绩）、动态市盈率（对未来一年的业绩预测）、滚动市盈率（代表业绩）最近一年），所以结果也不同。
一般我们采用静态市盈率，15倍左右是正常的。但是，这种多元且经验性的数据只能用在增长稳定、预期稳定的成熟行业，如消费品、零售、医药、酒类等。
直接应用市盈率：
股本回报率 (ROE)，标准为 15%，对应 15 倍的市盈率。
其公式为：税后净利润/净资产
这个指标反映了公司到底有没有赚钱的能力，这是核心指标
那是什么意思？
公司投资100元，赚15元，ROE为15%，赚20元，ROE为20%。
数字越高，业务越好，回报率越高。在解读财务报告时，这是衡量一家公司资金运用效率的核心指标。
让我们开始更高级一点
第三种：市盈率增长率（PEG）
公式：市盈率/净利润增长率
如果得到的值小于等于1，则表示可以购买。数字越高，泡沫越大，数字越低，越安全。
它的核心原则是你赚钱的速度一定要对得起你付出的代价，因为上市公司的净利润增长率决定了投资者赚钱的速度，所以至少是1:1的水平，作为投资者，这是值得的。
比如一个公司的市盈率是25倍，但是它的净利润增长率是30%，25/30=0.83，小于1，那么就可以买入。而如果公司的净利润增长率是20%，那么结果大于1，证明公司不值这个价，因为赚钱的速度跟不上。
得到的最小数证明越被低估的公司越值得买，超过1就不值得买。
例如，三安光电的市盈率为30倍，净利润增长率为58%。比率0.52，小于1，说明估值偏低，净利润增速高于市盈率。
这个公式的神奇之处在于，无论你的市盈率多高，我都不怕。只要你的净利润增长率跟上，我不怕。，你创造的价值应该和你的工资水平相匹配，无论是流水线工人还是公司总经理，都是根据他的赚钱能力来定价的。
第四：股本回报率ROE÷市账率PB
股本回报率是衡量公司赚钱能力的指标，市净率是衡量公司出价水平的指标。那么当前者除以后者时会发生什么？
你得到的值可能会有所不同，例如：
例如茅台：ROE 24.44%÷P/B 11.52=0.021
再看格力：ROE 30.41%÷P/B5.83=0.052
我不知道单独看这两个价值观是什么意思，但是一比较，你就可以看到这家公司的神奇之处。
因为分母是市账率，市账率越高，证明价格越高，股本回报率越高，赚钱能力越强，所以价值越高，更好。
从这个公式可以看出，格力比茅台更有投资价值。所以，这个公式的核心意义是比较，而不是单独看，尤其是在选择个股时，简直是行业比较的必备。
比如我想选白酒行业的股票，但是不知道怎么选
第一步：找出前5名的ROE排名，从高到低排列。价值越高，投资价值越大
第 2 步：找出前 5 个 P/B 比率，并将它们从低到高排列。价值越低，投资价值就越高。
我晕了，这两个指标选哪个？不用担心，将ROE除以市净率。价值越高，证明的投资价值就越大。这样，盈利能力和估值都被考虑在内。
五：预测未来收益法
买一只股票的本质是买它未来的收益，那么既然如此，有没有一个公式可以直接计算出它在未来什么时间点的价值是多少呢？
有
第一种方法：直接通过市盈率计算
我们之前谈到了经验估值。假设一只股票的正常估值是20倍，你可以先算出他应该预期的每股收益是多少。
公式：价格 / 20 估值 = 应得的每股收益
这个公式的意思是，既然你的价格这么高，那么你的每股收益应该值多少，如果当前的实际每股收益低于这个数字，就不值这个价了。
例如：上图中三安光电的股价为23.3元÷20倍市盈率=每股收益1.165元，但实际每股收益为0.58元，则为透支未来利润。
通过这个公式，我们还可以得到它现在的价格已经透支了多少年的业绩，
如何计算它？
第一步：看其近三年的实际净利润增长率，如：
2015 年增长 46%
26.2016年增长5%
预计 2017 年增长 31%
第二步：然后加权平均得到30%的年均增长率，给他一个折扣，最后一个保险因素，然后计算未来20%的增长率。
如果未来5年净利润平均增长20%，每股收益1元，
计算公式：每股收益×增长率
第一年：1元×1.2=1.2元
第二年：1.2元×1.2=1.44元
第三年：1.44元×1.2=1.78元
然后取1.78元×20倍估值=35.6元
第六：格雷厄姆的估值方法
该估值还可以预测您想购买的股票在未来的价值。比如格力5年的价值是多少？
公式：5年后价格=当前EPS×（8.5+2倍预期增长率）
看图：格力的每股收益约为2.56元，全年为3.4。
预期增长：
2019年预测13.4%
2018年预测16.5%
2017 年预测 32%
平均：20.6%
该机构的预期增长率为 20.6%。保守起见，我们最多可以计算出 5 年平均 15% 的年增长率。
2次为30%，+8.5=38.5
每股收益3.4元×38.5=130.9元（格力五年价格）
现在格力的价格是56.7元，那么5年增长了多少？230%
您过去 5 年的平均年收入是多少？大约 15.4%。
（在上一篇文章中，表现比这次差，基于第三季度的利润）
第七：现金流量折现法
股神巴菲特用现金流折现法卖掉了中石油。它的原理很简单。我举个例子。
假设你现在有一套价值500万的房子，每月1万元出租。三年后，你预测房子卖510万元。你应该卖掉这个房子吗？
先看这房子产生的现金流：
第一年：租金 120,000
第二年：租金 120,000
第三年：12万租金+510万售出=522万。
我们知道，今天的钱和一年的钱和十年的钱是不一样的。钱是有时间价值的，借钱给别人就有利息。如果我们三年后卖掉这510万的房子，我们需要把它换算成折现率。我们假设它是 10%，那么我们可以计算出房子现在应该值多少钱。
第一年产生现金流12万
第二年产生的现金流为12万，折现值为10.90,000
第三年卖房加租金现金流522万，折现值475万
这一切加起来是497万。
计算出来的结果是，如果现在房子卖500万，是值得的，因为它只值497万。
总结一下：
1PB用于对银行、房地产、钢铁等周期性行业进行估值，比例最好小于1
2 市盈率PE，直接记住就好，15倍市盈率，股本回报率为15%，一般用于面向消费者的消费品行业
3 市盈率增长 (PEG)
公式：市盈率/净利润增长率，数字越小，股票投资价值越大，应小于1.
4 股本回报率 ROE ÷ 市账率 PB
用于寻找行业股票时的直接比较
5 预测未来收益的方法
核心是找出股票在未来某个时间点的价值。两种方法都是直接用市盈率计算的，还有格雷厄姆公式。
6 贴现现金流法通过一个数学公式告诉你该资产未来价值多少，以便你决定买入或卖出。
好了，这就是我今天要给大家介绍的7种估值方法。建议大家至少练习一遍第3、4、5、6个方法，这样才能真正理解，其实一点都不难。
一张股市分析思维导图，九张A股地图
下面，给大家分享一下股市图的大致轮廓、K线、均线的基础、切线、指标分析、选股方法、板块轮动以及股市中的各种骗局。
（注：以下图片看不清楚的可以问我高清图片，这里是自动压缩的，可能看不清楚）
1、股市地图的大致轮廓
2、K线基础
3、基本移动平均线
4、切线基础
5、指标分析
6、统计分析
7、选股方法
8、板块旋转
9、股市各种骗局
七步选股法
当我们做股票时，我们用的是真金白银和血汗钱。了解庄家的交易技巧，了解选股时机是成功的关键。买股票就像打猎。如果你错过了猎物，你就会逃跑。很难捕捉。下面详细介绍选择股票的步骤。
第 1 步：消除垃圾股
首先也是最明显的是有退市风险的ST股封顶，91只垃圾股被剔除。
第 2 步：创建股票期权
创建自选股，将各种牛股指标选中的所有股票输入自选股，手动将自选股添加到键盘，同时按Alt+A；另外，删除自选股票，关键是Delete，然后唤出要删除的可选股票，最后点击面板中的Remove；
第三步：从行业龙头企业入手，选择最好的个股
证监会分类和上交所分类将显示在手表软件中，并根据上市公司的不同资质划分为不同的行业；将手表软件中证监会分类的所有行业龙头股纳入自选栏进行筛选；
第四步：从业绩优秀、成长稳健的牛股
牛股想要以良好的业绩实现良好稳定的增长，可以通过指标来实现。股票业绩稳步增长20%以上，市盈率低于20倍；软件选股工具所针对的蓝筹股是具有高交割能力和盈利能力的股票。股票，这些是业绩优秀且稳定的股票将被纳入其中；
第五步：来自抗风险能力强
如果要寻找抗风险能力强的指标，可以选择上市公司的负债率、市净率、现金流量比等指标作为选股，根据这些指标选个股。
第六步：根据你选择的牛股的标准条件筛选
剔除不符合条件的个股。这是一个有条件的选股。根据自己的牛股标准，进一步对股票进行技术筛选，认为符合条件的保留，不符合条件的删除。
第七步：人工筛选，保持牛股
相信经过以上的筛选淘汰步骤，个股已经不多了。最后，我会再次手动选择股票，并根据自己的风格和股票情况再次分析每只股票，看看哪只股票是你真正的股票。需要牛股加入跟踪，等待机会介入。
完整的交易系统---量价时空新解决方案
量、价、时、空分别是指成交量、成交价、时间跨度和波动空间，是技术分析的四个基本要素。技术方法多种多样股票行情，但千变万化总是离不开这四个方面。
量价分析的一个本质特征大致可以分为四种情况：
1、价格上涨，成交量小：表示多头占上风，得到了空头的认可；
2、价格上涨，成交量大：表示多头占上风，空头有分歧，有不同程度的卖压；
3、价格下跌，成交量小：表示空头占上风，得到多头认可，不增加买单；
4、价格下跌，成交量大：说明空头占上风但多头不同意，有不同程度的托盘。
利用量价关系准确判断短线买卖点
1、成交量继续增加，股价走势也转上，是中短期最好的买入信号。“涨量涨价”是多头最常见的主动出击方式，应积极入市买入。
从吉林化纤上图不难发现：经过前期的大幅抛售后，风险得到极大释放，进入横盘探底状态。随着成交量的扩大和股价的同步上涨，主力继续消化做空力量，最终达到高度控制，股价将很快上涨。因此，当股票价格量价齐升时，也是一个不错的买入点。
2、量大价平，持股待涨。股价继续下跌后进入横盘整理，风险逐步释放。此时，如果成交量的正柱超过负柱，则说明主力正在积极建仓、囤积资金，蓄势待发。这时候可以分批适量加仓，或者继续采取持股上涨的策略，在博弈后期补仓。
从上图恒源煤电可以看出：恒源煤电前期出现量增价平现象，处于第一个上涨的接力市场。在恒源煤电成交量逐步增加的背景下，股价并未跟随上涨，而是保持在一定价格区间窄幅震荡。这种现象多半暗示着有新的资金在打压建仓。可观望。
3、价格不断上涨，但成交量逐渐萎缩。这是量价之间的背离，预示着后市将会下跌。
上图是南大光电9-10月的上涨趋势图。我们可以看到，在股价上涨之前，它经历了一段横盘触底的时期。上涨行情前期，成交量支撑股价稳中有升，但当股价达到30元以上时，明显出现承压迹象。此时，成交量逐渐进入萎缩状态，股价下跌。
价量关系
(一) 数量增加，价格下降
量增价跌是指股价下跌时个股成交量增加的现象。
情景一：股价处于阶段性底部。量大跌价往往是空头继续发力的表现。说明市场买卖双方虽然出现了分歧，但空头力量更大，导致多方买入的力度不如空头的卖出力度，所以出现了放量的增加和价格下降。现象。这种现象的出现，往往意味着真正的底部即将到来。只要每一步都消耗空头的能量，就会出现不跌的现象，即地价和地价的特殊情况，往往意味着股价会反转。拐点来了。此时量价齐升，也说明多方接单存在激励，主力资金开始入市接单，但并非价格阶段性触底. 如下所示，
情景2：股价处于阶段性顶部。量增价跌说明主力开始出货，空方加大了抛售力度。由于前期股价持续上涨，很多不明真相的小商已经积极参与追涨模式，所以此时的成交量往往比前期要重。当做空机构开始出货时，股价必然会出现阶段性下跌。如下图所示，中联重科以舞台顶部的形式出现。
(二) 量增价平
量价齐升，是指在成交量扩大的情况下，股票价格保持在一定的价格水平上并出现波动。说明多头和空头意见分歧很大，没有绝对的盘面控制权。这种现象经常出现横盘。
情景一：股价处于阶段性底部。长期的量价齐升意味着多方开始入市的表现主要是吸筹。由于是建仓初期，主力吃货的速度并不明显，并没有造成太大的提升。同时，也接受了大部分的卖空订单，造成了成交量增加但价格不涨的现象。但这并不意味着主力会迅速上涨，而是股价会长期在一个区间内横盘震荡。同时，也不排除一些主力会趁着坏消息恐慌倒下，同时让小三乖乖交出自己的筹码。.
情景2：股价处于阶段性顶部。量增价位往往是空头开始发力的表现。当股价大幅上涨时，空方需要开始出货才能套现，而多方依然热情，愿意买筹码，导致股票成交量增加，但价格没有大幅上涨。如下所示，
(三) 数量增加，价格上涨
涨量涨价是指股票价格随着交易量的增加而同时上涨的现象。这意味着多头和空头的意见存在很大差异，但多头仍然占上风。
情景一：股价处于阶段性底部。量价齐升往往是多方开始出击的结果，也是多方看好后期走势的信号。由于主力急需筹码，散户不看好后市，所以在价格一路上涨之际，伴随着中途洗筹的过程，小散们急于交出筹码，使交易量增加，价格同步上涨。
情景2：股价处于阶段性顶部。量价齐升往往是淘汰出货主力的前兆。股价在高位运行时，只有主力有大量筹码形成卖单，很难高位承接这些筹码，势必导致股价下跌价钱。但现在股价反而上涨了，所以主力是对撞车的合理解释。如下图，量增价涨至顶，大量释放。
(五) 减量降价平
量缩价位是指股价波动不大，但成交量减少的情况。这种情况的出现，多是横盘整理的主力，为股价寻求支撑。
情景一：股价处于阶段性底部。这意味着股价将继续触底，或者成交量已经触底并有反转的机会。当股价止跌时，如果反弹初期出现量缩平价的现象，说明上涨趋势尚未建立，多头必须尽量补量出击，否则增幅不会太大。底部的价格收缩还意味着另一个含义，即没有卖出，可能会出现反转。如下所示
情景2：股价处于上涨阶段。出现这种情况时，主力机构应在适当的支撑位上以缩量平平的形式测试支撑位，而对支撑位的测试可以以均线为基础。如下图所示，近期表现一直横盘整理，在找到支撑后继续上涨。
(六)减量提价
缩量涨价是指在成交量减少的情况下，一只股票的股价出现大幅上涨的现象，这意味着多头和空头对后期上涨预期的态度是一致的。
情景一：股价处于阶段性底部。成交量萎缩，价格上涨，说明多头和空头集体看涨，卖单难。也可以说明筹码已经集中在主力手中，主力被高度控制，市场流通的筹码很少。只要主力小幅推动，股价就开始上涨。如下图所示，盛和资源2014年6月的情况。
情景2：股价处于阶段性顶部。出现这样的情况说明主力控制力很强，但不是主力不想卖，而是没有人愿意以这么高的价格接货，所以主力独自行动，继续维持股价上涨。现阶段主力的目的是出货，不会放过任何小批量的收货。如下图所示，量价存在严重偏差。
(七) 地价
地量地价是指在成交量很小的情况下，股价也出现了周期性的新低。这意味着股票交易仍然不活跃，是股票触底的重要标志。地量是指本期以来成交量最小的，地价也指本期新增存量。
如果股价一直在持续下跌，而且没有出现连续的成交量下降或成交量的周期性下降，那么即使是所谓的地价也不代表市场已经见底，因为空头的下跌能量尚未发布，未来市场可能会下跌。一般来说，市场要下跌，直到多头完全失去信心，下跌可能会停止，地价就会出现。地量出现后，地价可能立即出现，也可能在后续时间再次出现。如下图，剖析了中联重科地量地价的产生过程。
(八) 每日价格
天价是指当单只股票的交易释放巨量时，股价往往处于较高水平。这意味着股价处于上涨的后期阶段。日成交量为周期上涨以来的最大成交量；天价对应上涨以来的最高价。天价天价对应的是土地数量和地价的情况。
天价往往出现在上涨的尾声，说明市场极度疯狂。有人卖出，同时也有大量人接单，创历史新高。大部分情况是由于购买筹码的非理性行为造成的，这也意味着在经过巨大的时间后，市场会逐步回归理性，股价可能会下跌并进入调整阶段。天量之后，可能伴随天价，也可能同时出现天价。见此情形，小三最好避而远之。但也存在回调后股价继续创新高的可能。如下所示
(九) 无限涨停
无限涨停是指在个股成交量很小的情况下，股价涨停的现象。是量缩价涨的极端情况，意味着基本没有卖压，同时还有巨额订单。这种情况往往发生在公司出现重大利好情况时，尤其是中小股，主力依然偏爱。如下图，去年被收购时，复牌后无限涨停。
(十) 无限下限
无限涨停是指在交易量很小的情况下，股票价格跌停的现象。是量缩价跌的极端形式，经常出现在有重大利空消息的个股中。主要原因是一些个股重大利空消息传出后，资金不计成本逃走，却无人接单，造成大卖单少的现象。如下所示，
(10一) 底部体积
底部放量是指股票在相对较低的底部突然释放大量资金的现象。此时股票行情，股价可能上涨或下跌。因为底部往往是一个相对平静的地方，此时多头和空头之间存在巨大的意见分歧，因为巨大的底部也是一种特殊现象。
这种现象往往发生在股票的跌势还没有被完全消化的时候，但是突然有重大新闻影响，所以多头和空头之间的意见分歧很大，导致一些人看涨后市，也有人看空后市。如果入市的大部分是散户，那么后期个股会继续下跌；如果各大机构入市，后期可能会一路上涨。对于这样的情况，情况更加不确定。如果你不是短线玩家，作为小型散户投资者，最好避开。如下所示：
精明的交易者就是利用市场的惯性来赚钱
成为一名优秀的职业操盘手很简单，只要你能在市场中树立正确的生存原则，并坚持正确运用。
我的注意力只集中在与趋势相关的所有因素上。正确把握趋势后，整个交易系统的胜率有了很大的提升。
不要试图预测明天的白云会和今天有什么不同，当你看到厚厚的云时，就拿着伞出去。金融市场的语言是——当趋势真正打破时跟随！
输家不仅在数量上，而且在资金量上都要远远超过赢家，这已经成为股票市场和期货市场正常运行的前提条件。因此，美国华尔街有一句流行的说法：市场会用一切手段证明大多数人是错的。
技术分析只是判断趋势能否持续，是否会改变！
我很少受伤，因为我最大的规则是避免风险而不是赚钱。
在下跌的浪潮中，寻找支持是一项吃力不讨好的任务。下降的速度是上升速度的三倍，因为恐惧比乐观更可怕。
我的信心来自我的失败，策略的目的是让我们控制风险，而不是最大化利润。
金融投资是一项严肃的工作，不要追求暴利，因为暴利是不稳定的，我们追求的是稳定的交易。交易的本质不是考虑如何赚钱，而是有效控制风险，管理好风险，利润自然而然。交易不是努力致富，而是风险管理致富！
牛顿、爱因斯坦、罗斯福等杰出人物在证券投资中均遭遇挫折。牛顿后来说：“我可以计算天体的轨道，但不能计算人性的疯狂。”
“策略胜于预测”的概念非常非常重要。当您无法预测时，策略可以挽救您的生命。
我们必须要有良好的心态，相信自己的想法和模式（当然已经被证明是正确的），不要为了一时亏本而改变。毕竟，我们可以慢慢爬到罗马。
形势不变，就留着，形势变了，就动。当下跌趋势没有改变时，请持有您的现金；当上升趋势没有改变时，持有你的股票；
所谓“趋势”，是一切业力的和谐而生的。有缘则生，有缘则死，仅此而已（缘：各种因素，大大小小的，各种推动和产生趋势的因素）。当一个趋势来临时，响应它并跟随它；当这种趋势消失而另一种趋势出现时，应对它并跟随它；当没有趋势时，观察它并等待它。
投机市场生存的两个基本原则：顺势而为，严中国实权人物：股票如何估值？这是我见过最全面的止损文章
事物的发展需要一个过程，就像一艘船的操舵，船越大，操舵的过程就越慢，越难。一旦趋势出现迹象，它就会继续，即使再次转向，也需要一定的时间才能完成。这就是惯性——趋势的本质！在较大的范围内，趋势具有很强的惯性或连续性。当中长期均线开始转向时，巨大的系统惯性会使其延续这一趋势。这是市场的确定性，精明的交易者利用市场的惯性来赚钱！
真正的武器是自己的感悟和想法，顺势而为——一种永远不会被市场淘汰的技术。
我有办法尽快终止错误，也有办法尽可能扩大权利。
听说过技术分析陷阱吗？大多数人过于注重细节的研究，以至于忽略了大局的踪迹。不可能以最小的准确度预测日常运动，但可以判断长期趋势。时间越长，趋势越确定。秘诀很简单，但对大多数人来说却是极难做到的。不是他们不知道，而是因为人性的弱点。
你的意思是趋势是无敌的？是的，股票交易是关于适当的，而不是精确的。
清醒的人善于判断形势，他们明白真正的勇气在于避免危险而不是战胜危险。
干预的最佳时机是在趋势平稳时进行干预。当趋势平稳，趋势清晰，趋势的发展已成为必然（上涨成为必然），这是介入的最佳时机！长生 不是所有的将领都勇猛善战，而是善于选择形势，对他们来说，只有在必胜的时候才会出击！
记住这9张思维导图，你就是赢家！
1、股市地图的大致轮廓
2、K线基础
3、基本移动平均线
4、切线基础
5、指标分析
6、统计分析
7、选股方法
8、板块旋转
9、股市各种骗局
