股票涨跌的本质是供求关系。
这就解释了为什么受欢迎的股票更有可能上涨股票每天的涨跌是谁控制的 知乎，而不太受欢迎的股票更有可能下跌。
同时，也印证了在上涨的路上，数量不断，价格未见顶；在下跌的路上，数量不缩水，价格没有触底。
股票的涨跌都是在市值背后。
股市本质上是一个资本为王的交易市场股票每天的涨跌是谁控制的 知乎，而我们平时说的个股基本面本质上只是资本作为价值参考的标杆。
同样，所谓热点话题也是资本衡量交易价值的另一个维度。
基金追个股，本质上不是题材或业绩，而是一种赚钱效应。
基金买股票赚钱，卖股票省钱，仅此而已。
只要交易市场看透本质，赚钱往往更容易。
股票交易的本质和规律
任何等价交易的本质，其实都是买卖供需的再平衡，股票交易也不例外。
股票本身有一个特点，就是整体股基的有限性。
除红股、配股和增发外，股票的流通股在某个时间点受到限制。
这说明只要有足够的资金购买所有股票，让这只股票的流通股供不应求，股价肯定会上涨。
另一方面，如果市场冷清，没有人买入股票，在最极端的情况下，卖出少量股票会直接导致股票跌停。
可以说，市场资金决定走势，买卖供求决定具体价格。
毫不夸张地说，股票是资本“操纵”的结果。
事实上，在市场经济下，股票的价格应该由市场决定。
当然，操纵股价本身是违法的，所以绝大多数股票都是通过基金间的共识来影响股价的。
所谓基金间的共识，就是对某只股票的价格预期有一致的看法，并以一致的方式进行买卖，从而影响股价。
也就是我们经常看到的炒股，其实大部分都是基金之间“约定”的。
同理，当一只股票不断下跌，股价不断创新低时，其实是资金共识，共同撤退的结果。
当没有主力资本愿意买入这只股票，只有散户在稀稀拉拉的接单时，股价屡创新低在所难免。
股市里的资金本质上是在追逐赚钱的效果，资金愿意聚集到钱多的地方。
你在我在，资金的积累更容易形成盈利效应和趋势。
而当赚钱效应消失时，资金就蜂拥而逃，谁走得慢谁就赔钱。
交易市场本身的规律就是这样，尤其是在只能单边做多的市场中，这种资金集聚的效果体现得更加淋漓尽致。
强强联合的投资之路
在股市中折腾了很久，很多投资者会发现，很多个股都会出现强而强的现象。
事实上，这也是由股票交易的规律所决定的。
散户在股票交易中有一个致命的误区，那就是恐高症，也就是经常飞卖股票。
这种现象实际上是由于对资本规律的不熟悉和对资本趋势的错误理解造成的。
很多人习惯性地用估值理论，或者纯价格理论来判断股票的涨幅。
这只是判断部分股票合理价格区间的一种方式。
超过这个价格区间会增加风险，但不代表股价必然下跌。
资金会继续追涨，让价格越来越高，其实有两个原因。
一是相对安全。
股价高低不是衡量交易短期安全性的主要标准。
资金造成的交易量是判断资金安全性的主要标准。
短期资金追求的安全是收到资金。
造成更大损失的不是股价可能下跌多少，而是能否走出困境。
二是潜在盈利能力。
我们都知道，股票最大的利润就是涨停。
涨停的背后，是每天的资金平仓，市场筹码惜售，供不应求。
如果没有足够的资金和足够的交易量，如何保证每日涨停，甚至持续上涨是非常困难的。
短线交易的资金如果不能赚钱就会被提走，没有太多的耐心。
因此，一旦盈利效应消失，就容易出现短线资金的踩踏现象。
也就是说，所谓的热门话题，高绩效、高分红、高转让，甚至重组并购，其实都是吸引资金聚集的原因。
为什么有些消息一出，股价就涨跌互现，这就是资金不愿聚集，不愿追逐的原因。
一般来说，下跌通道中的个股，突然利好更容易离场，因为个股太多，卖压太大。
当它横向振荡或自身在上升通道中时，这是相对罕见的。
除了实力雄厚、实力不断，还有一点需要牢记，那就是资金辨别个股质量的能力远强于散户。
散户认为它会上涨，只是一个预期，基金认为它会上涨，这确实会影响股价。
遵循投资方式
趋势投资就是走资本投资之路。
但是，趋势分为大趋势和小趋势，短趋势和长趋势，它们是完全不同的。
简单说一下短期趋势的资本运作模式和长期趋势的资本运作模式。
喜欢做短线交易的人知道，他们喜欢炒热点。投机的资金主要是热钱、私募基金和民间聚合资本。
占主导地位的短期趋势实际上是能源趋势。
当然，能量本身是有交易限制的，也不是无限放大，因为流通股就这么多。
然而，随着股价上涨和市值上升，所需的资金量实际上仍在上升。
在短线交易中，你不需要关心所谓的主力资金是如何折腾的。只要收到的资金总量可以保持在高位，或者大于卖出的资金总量，股价就会上涨。
由于资金不断涌入，实际流通的筹码一定越来越少。
真正的流通市值，或周转率，是所需的资金量。
因为散户的资金量比较有限，大资金参与的越多，上涨的机会就越大。
另一个需要注意的是赚钱效应的连续性。
成交量和盈利效应一起消失，因为如果不赚钱，资金会不断流出，进而形成短线调整趋势。
这意味着一个市场已经结束。
在短线交易中，资金几乎不会被锁定，看到获利离场是大概率事件，除非有连续涨停。
在长期趋势中，最重要的不是能量的多少，而是锁定的资金量。
相比于短期资金的快速进出，长期资金显然要安全得多。
长线基金的运作周期特别长，有的长线基金甚至只买不卖。
因此，长期牛股在上涨时，不需要继续增加量，而是在增加量和减少量之间交替。
原因是在不同的价格区间，会有不同的资金差异。
部分资金离场后，入市资金再次被锁定，继续上涨。
对于具有长期趋势的股票，换手率可能不低，但换手率往往相对较低。由于大量资金的锁仓，筹码的流通量越来越少。
长期基金是基于绩效标准的。只要业绩符合预期，资金就会长期持有。
一旦大量资金选择长期持有，供需平衡被破坏，股价自然会稳中有升。
长线和短线的资本博弈完全不同，但本质上都是通过改变筹码和资本的供求关系来改变市场的整体走势。
在追随基金之前，一定要了解自己追的是什么样的基金，并明确自己要短线和长线，因为策略是完全不同的。
另一个重要的一点是，散户投资者对盘中市场的资金往往有不准确的感觉。明确资金流向，往往滞后。
资金始终处于观望状态，场上持筹码的人很难感受到。他们只能通过一些线索做出大概率的预测。
因此，要紧跟资金的脚步，还是很困难的。
最后要谈的是资金周期。
兴则衰，衰则胜。同样的规则也适用于股票交易。
基金有周期。上涨周期中，资金泛滥，下跌周期对应资金短缺。
从宏观层面预测市场的整体流动性，可以明确资金周期，让赚钱变得更容易。
投资永远是概率问题，一切分析只是为了提高投资的成功率，争取获得高概率的收益。
