回顾自己学习投资的经历，曾经讨厌只讲理论不讲实际的文章。他们谈了很多理论，但对具体的操作却知之甚少。我决心有朝一日分享我的投资经验，一定要理论联系实际。这就像编写冰箱使用说明书。1、2、 的三个步骤。后来，我意识到这很难。有一些基础知识，我认为是投资常识，不用多说。如果把所有这些常识和原则都抛在一边，那么一篇文章就会被拉出来写成书。回看上一篇的定投部分，也有这样的问题。定投的具体操作还是太简单了。
一、为什么基金定投能够赚钱？
有许多看似普遍的投资方法可能不会赚钱。比如投资保险，购买并持有指数基金或实物黄金等产品，平买股票，贵金属短线交易等。
固定投资基金为什么能赚钱？您可以从各大基金网站的投资者教育内容中了解基金定投的运作机制。长线投资、摊销成本、复利的力量等理论有很多，这些理论是正确的，但你需要更深入的了解。其实要搞清楚基金的定投收益机制只需要一张图：
沪深300月K线
上图为沪深300指数月度K线图。可以清楚地看到，指数长时间低位运行，峰值抬高，但运行时间比较短。如果按月购买，大部分时间都是低价购买，因此成本较低。当然，要想赚钱，还是要高价卖出。图中的蓝色方框和红色圆圈分别代表低位和高位，我用手画出来说明问题。
请看下图：
标普500月K线
指数这样下去，定投还能赚钱吗？能赚钱，因为指数一直在上涨。但是，它肯定不如买入并持有策略有利可图。上图是标准普尔 500 指数的月度烛台图。巴菲特凭借该指数赢得了比赛。
二、基金定投的主要功能有哪些？
刚开始工作的年轻人正处于本金积累阶段。通过资金的定额投资，实现零存取款，获得超额收益，加速实现理财目标。基金定投不是投机致富的工具。
或许，你和我年轻时一样，看到基金公司的定投计算表，就激动不已。它们通常看起来像这样：
基金传单
基金计算单张
多好，每个月投资2000元，年化20%的收益，15年后，你就超过200万！
它可靠吗？计算过程必须正确，但不可行。首先，计算基点很重要。还有一个问题，这个回报率是从哪里开始从指数中计算出来的。如果从上证综指6124计算，收益将大打折扣。第二，我们的操作是在牛市的高点卖出，以获得更高的回报。三是15年内，需要花大笔的钱，动用积累的本金。如果用钱的时间恰逢指数的低点，那就很被动了。
因此，先设定小目标更可行。A股的牛熊周期通常为5-7年，因此将目标定为10年固定投资更为合适。然后，确定一个具体的财务目标，比如积累购房首付、婚庆费用、子女私立学校费用等。这样，通过固定投资基金实现财务目标后，你就可以在合适的时候卖出时间和更主动。
三、基金定投方式是什么？
现在有很多种固定投资的基金。我认为最好的固定投资方法是可以长期坚持的方法。
(1）传统的定期配额方式。
我推荐这种方法，因为它是最简洁且在财务上易于管理的。具体来说，你可以在证券公司开一个股票账户，然后在每个月的固定日期用固定资金购买指数ETF股票。如果想更方便，可以在基金公司网站、代理银行、网上代理平台等开定额扣除。
这是一个秘密。根据指数基金不会破产的原则，指数基金可以在下跌时买入。尤其是在大熊市结束时，更要敢于加大投入。在资金实力允许的情况下，甚至使用杠杆来获得超额收益。为了规避风险，这部分增加的投资可以在指数回到市场均衡位置时撤回，而不必等待牛市高点卖出。
(2）常规不定法一：通胀调整法。
有的朋友经济知识比较丰富。他们考虑了通货膨胀的影响和纸币的长期贬值趋势。固定投资启动后，每月固定投资的实际购买力下降，因此应调整每月投资，并根据通货膨胀增加投资，即每月逐步投入更多资金。
这种方法不能说不合理，但我觉得太麻烦了。年轻人每个月投资几十万，本金不多，还得调整。那就是“卖白面，卖白菜赚钱的心”。如果你几年后投资，你的收入会增加。很多，原来的定投已经不能满足财富积累的需要，完全可以开始新的定投。
(3）常规不等额法2：价值平均固定投资。
根据固定投资基金的理财目标设定月值。进行固定投资时，将基金的每月净值与每月目标价值进行比较。价值目标。
比如按10年累计10万元计算，每月固定投资500元，每月收入目标1%。第二个月价值1005元（本金1000元+第一个月收入5元）。
如果基金净值增加到1100元，那么第二个月的投资是500元-（实际净值1100元-价值目标1005元）=405元。
相反，如果基金净值跌至900元，那么第二个月的投资应该是500元+（价值目标1005元-实际净值900）=605元。
这样做的好处是自带高抛低买功能，保证基金净值的稳定增长。还有三个问题：一是繁琐，需要计算调整。当校长小于学校时，增加了购买ETF的交易成本。二是投资资金减少处理难度较大，需要找水库储存。三是如果净资产持续下降，需要不断加大投入，这部分资金需要保障。
(4）常规不定法三：智能定投。
基金公司各种功能性固定投资产品的设计核心是低价时多买，高价时少买。具体手段：一是移动均线的方法。设置180天、250天等中长期均线。若指数高于移动平均线，则按设定比例减少投资；如果指数低于移动平均线，则反之增加投资。二是偏离平均成本法。以固定投资的平均成本计算基金定投的操作方法，如果固定投资价格高于平均成本，则投资较少，如果固定投资价格低于平均成本，则投资较多。
这种智能定额投资原则上追求低买高卖，也会因投资资金的减少或增加而对投资者的资金管理产生影响。尤其是当下行偏差较多时，投资者需要有足够的资金投入，否则将无法发挥有效作用。
四、如何判断指数基金卖出时机
再一次，指数基金一定要在牛市高位卖出！
请注意基金定投的操作方法，我们谈论的是一个高区域，这意味着一个范围，而不是一个高点。如果你希望在指数峰值的风口浪尖卖出，那我帮不了你。确定大牛市的高位区域，本质上是一种择时操作。让我们详细谈谈它：
（1）定性分析标准。
我只能提供一些经验供参考。牛市结束，市场已消除空头，舆论一致看涨。市场情绪激动，高呼“死了不卖”，高呼“黄金十年”“突破10000点”。响应缓慢甚至崩溃。你遇到的每个人都像股神一样向你推荐股票。对于市场情绪的描述，我再次推荐阅读《彼得林奇的成功投资》，其中的“鸡尾酒会理论”非常经典，节选如下：
彼得林奇的“鸡尾酒会”理论，源于多年来在林奇家的鸡尾酒会上聆听 10 个人最亲近的人谈论股票。“市场已经下跌了一段时间，没有人期待它会再次上涨，人们不再谈论股市。如果有人过来问我要如何谋生，我会回答“尝试购买一些基金。” 然后他们礼貌地点点头离开了。即使他们没有，他们也会很快转向即将到来的选举，或者天气等，很快他们就会和旁边的牙医谈论治疗牙齿的牙菌斑。当 10 个人宁愿与牙医谈论治疗牙菌斑而不是与基金经理谈论股市时，林奇认为股市很可能出现好转。
当股市已经开始上涨 15% 时，很少有人关注。林奇还是会告诉大家买一些基金，但新来的人只会多和林奇多待一会儿，然后再去见牙医，只是跟他谈谈股市的风险有多大。这个时候，人们谈论的更多的是治疗斑块，而不是股市。
“到了第三阶段，股市上涨了30%，一大群热情的人整夜聚集在我身边，根本不理会牙医的存在。许多热心的客人把我叫到一旁，问我应该买哪一个。股票，连牙医都这么问我。聚会上的每个人都把钱投到了某只股票上，他们都在谈论股市的走向。”
“第四阶段，所有的客人都围在我身边，但这次他们都在告诉我该买哪些股票，甚至牙医都会推荐我三五只股票。当然，股票仍在上涨。但是当我的邻居来告诉我要买哪些股票并希望我听他们的时候，迹象很明显——股市已经达到了高点，是时候下跌了，”林奇说。
传奇基金经理：彼得林奇
定性分析可以让你意识到市场过热，但市场不会立即反转，更有可能继续呈上升趋势，达到事后难以想象的高度。因此，我们不应该是左手交易者，也不应该早早批量卖出，而是等待市场涨跌，在最高点附近放弃获利，确认行情反转后再卖出。
（2）定量分析。
量化分析是依靠指数K线图形和技术指标进行决策，需要一定的技术分析基础。好在不难判断5-7年周期的走势。
一是指数下跌10%-15%。若指数下跌10%-15%，则可确认为技术熊市。此时退出就是放弃高点附着的部分利润。
二是指数跌破60日均线。60天移动平均线是季度线，即过去三个月的平均价格。是市场重要的心理防线。如果跌破60日均线，则意味着近三个月入市的交易者普遍受困。顺便说一句，大牛市高点形成前后的三个月基本都是“韭菜”，很残酷，但事实是，我们都是被市场收割后长大的。
三是MACD指标慢线DEA跌破0轴。MACD已成为指标之王，能有效反映市场走势的变化。DEA跌破0轴，与指数跌破60日均线基本一致。
关于卖出操作的最后一个问题，是分批卖出还是一次性卖出？我推荐一次性销售。因为我们已经确认行情已经反转，那就不要指望小幅反弹，放弃那一点点利润，保留大部分胜利果实。此外，市场预期的反弹通常不会发生。
