受经营领域、资本实力、资源整合能力、市场品牌影响力等因素的制约，大型信托公司和中小型信托公司在经营业绩和业务创新方面的差异化程度越来越高。在金融供给侧改革的背景下，中小信托公司要想实现高质量发展，提升价值创造能力，面临着新的战略选择。专注于关键能力。
一、中小型信托公司业务发展面临更多挑战
以信托业务作为衡量规模的变量可以发现，近年来中小型信托公司业绩波动较大，而大型信托公司则实现了较为稳定的增长速度，增长幅度超过了中小型信托公司。这主要是由于中小信托公司面临较大的发展挑战和困难，主要体现在：
一是复杂环境下的风险影响更大。受中美贸易冲突等因素影响，实体企业经营景气度不高，信用风险暴露较快，风险处置难度较大。中小信托公司资金实力有限，缓冲风险空间不足。在高风险时期，集中风险的影响非常大，加重了发展负担，拖累了业绩增长。
二是监管政策更加严格。中小信托公司主动管理能力较弱，渠道业务占存量业务比重较高，业务结构单一、不合理。资管行业统一监管后，依存度较高的渠道业务和房地产业务受到较强的监管约束。在主动管理能力不足的情况下，中小信托公司拓展业务难度加大。
三是转型发展的紧迫性更高。我国经济社会转型发展日益加快，国内的信托公司也需要适应这种转变。此外，资管新规在很大程度上限制了原有信托业务渠道化、信用化、刚性化的发展模式。随着资管新规实施日期的临近，中小信托公司急需转型发展。构建真正的资产管理业务系统。
四是市场竞争压力较大。资产管理市场竞争压力不断加大。一方面，由于传统业务领域机会减少，信托公司内部竞争更加激烈，但中小信托公司缺乏大型信托公司的资金成本和业务资源整合优势；另一方面，各类资管机构处于统一起跑线上，业务边界逐渐模糊，业务相似度更高，来自其他资管机构的业务竞争压力不断加大。
二、中外信托公司经验发展的经验与教训
从国内来看，中小型信托公司在向大型信托公司跃升的过程中，既有成功的经验，也有失败的教训。从成功经验来看，一些中小型信托公司可以在雄厚的资本实力的支持下，通过多种形式寻求扩大业务规模，获得规模优势；能够很好地把握市场机遇，增强主动管理能力，获取效益，不断积累竞争优势。; 能有效控制风险信托公司排名2020，减轻支付压力，即使有一定风险，也能妥善处理；实施具有市场力量的激励机制，充分吸引和调动业务人员积极性。从失败的教训来看，一些中小信托公司一度走在行业前列，短期内业绩快速增长，但未能长期保持来之不易的竞争优势。在快速增长和赶超过程中过度冒险，例如业务集中在高风险行业领域，当周期内的风险影响无法抑制时，业务发展直线下降。特别提醒中小信托公司在自身风险承受能力范围内开展业务。如业务集中在高风险行业领域，当周期内的风险影响无法抑制时，业务发展一落千丈。特别提醒中小信托公司在自身风险承受能力范围内开展业务。如业务集中在高风险行业领域，当周期内的风险影响无法抑制时，业务发展一落千丈。特别提醒中小信托公司在自身风险承受能力范围内开展业务。
从未来趋势看，过去单纯依靠扩大资本、扩大业务规模的粗放模式是不可持续的，无法真正满足中小信托公司的高质量发展需求。美国信托公司的发展经验值得借鉴。美国是世界上信托业最发达的国家，100多年的发展历史造就了多元化的发展模式。美国既有专门从事信托业务的信托公司，也允许金融机构兼营信托业务。与大型金融机构相比，信托公司资金实力不足，客户资源不足，所以美国的大型金融机构在信托行业占据了最大的市场份额。为了有效竞争，美国信托公司采取差异化的市场定位，提升专业化、专业化水平。业务方面，主要聚焦养老金、员工持股信托等几条业务线和产品体系，在细分领域形成更高的竞争力，提高盈利能力。研究数据表明，这种发展战略可以使信托公司获得比大型金融机构的信托部门更高的资本回报率。另一方面，主要针对特定客户群体，海量客户资源主要集中在商业银行手中。美国信托公司主要面向高净值客户和机构客户，为他们提供更专业、更全面的金融服务和需求解决方案。它还提供税收和会计等增值服务。以北方信托为例，机构客户是核心客户；为超高净值客户设立家族办公室，大量福布斯榜单个人及家族成为其客户。
从日本信托银行的发展历程来看，除了政府的大力支持外，专业化和及时的并购也是重要的成功经验。日本信托银行拥有“金融百货”之都，为企业和个人客户提供丰富、专业的服务，不断实现信托业务跟随社会发展的创新发展，保持市场竞争力。同时，为应对日益增大的市场竞争压力，部分日本信托银行开展并购重组，整合发展资源，增强市场话语权。
三、新形势下中小信托公司高质量发展
新形势下，中小信托公司必须有更强的战略定力，不能再采用与大型信托公司相同的经营战略和发展模式。相反信托公司排名2020，它们需要根据自身的资源禀赋、监管导向和市场需求寻求差异化。，一条有特色、有重点、有创新的发展道路，提升价值创造能力。
一是差异化定位。由于要素禀赋资源的差异，中小型信托公司难以实施大型信托公司全面综合发展战略。中小型信托公司多为区域性企业。在市场定位上，要坚持本地市场，以此为辐射，适当扩大市场覆盖范围，在客户服务深度和市场品牌方面形成较强的区域市场竞争力。在客户定位上，要明确服务对象主体，不建议聚焦大企业，而是聚焦区域内优质客户、高净值客户或特定金融机构作为核心客户，
二是专注和专业发展。信托公司可以开展的业务领域比较广泛，比如房地产信托、工商企业信托、证券投资信托、财富管理业务等。中小信托公司资源有限，不宜抢他们的眉毛和胡须。在行业发展规律识别、风险控制、交易模型设计等方面形成了较强的专业优势，主动管理能力不断提升。许多中小型信托公司都有当地政府背景，肩负着服务当地基础设施建设的责任。在现有信托公司只为地方融资平台提供简单债权融资的基础上，中小信托公司需要培养PPP项目投融资方案设计能力。、基础设施资产证券化能力、基础产业基金运营能力，形成显着竞争力。
三是创新管理。目前，新技术、新模式不断涌现，许多中小金融机构已经实现。中小信托公司需要善于利用新技术、新模式来缩短增长曲线。信托制度的应用范围还很广泛，信托制度的应用可以根据社会需要进行创新；金融科技持续重塑金融业，中小信托公司可充分利用金融科技，开发APP等线上渠道，提升客户体验，弥补财富管理人才短缺；可以搭建更高效的运营平台，提高运营效率和市场反应速度；
四是培育关键能力，掌握关键资源。每个行业的成功都取决于许多关键要素和能力。对于信托行业而言，资产收购与包装能力、资金来源、风险管控能力、品牌影响力、研究能力是关键成功因素。中小信托公司要着力培育获得竞争成功的关键能力，如加强资金渠道建设、打造卓越的资产管理能力、打造卓越的研究能力，以在激烈的市场竞争中脱颖而出。这个动作。
五是适时进行并购。适当的并购可以在短期内提升发展能力，弥补短板。纵观日本信托银行和高盛资产管理业务的成长历程，可以发现他们经历了多次并购，增强了市场竞争力。未来，信托公司需要根据自身战略发展需要，收购公募机构、第三方理财机构、金融科技机构等股权，实现一定程度的外延发展。 .
特别推荐：资管小生最新专着《资管新时代与信托公司转型》已登陆天猫、京东、当当网。
