从偏远的角落到美丽的江湖，国金证券的辉煌离不开“佣金宝”的巨大贡献。
然而，最近几天，其股东却神秘增减持股，不顾行情疲软为证券再融资，将已换股的公司债立即换股，自己涨跌固定涨幅一年多，造就了这个炙手可热的互联网券商明星。逐渐步入泥潭。
9月7日，国金证券回复上海证券交易所询价函称，第三大股东清华控股有限公司（以下简称“清华控股”）未增持，将完成承诺尽快增持。停止。
清华控股二季度自持国金证券减持20万股，清华控股即将发行的可交换公司债券，自有公司一年多定增，国金证券回复《经济参考》该报称，20万股为清华控股再融资股数，可交换公司债券为清华控股独立经营，不会影响公司经营；定增申请正在正常进行中。
清华二季度再融资20万股
大规模减产计划被迫取消
2015年7月10日，中国证监会发布《关于开展维护公司股价稳定工作的通知》，要求各上市公司制定维护公司股价稳定计划，包括但不限于限于增持大股东，增持董事、监事、高级管理人员。回购、员工持股计划、股权激励措施，并要求公司通过交流平台向投资者介绍生产经营管理情况，加强投资者关系管理，维护股价稳定，做好投资者沟通工作。
三天后的7月13日，国金证券发布公告称，公司股东清华控股拟通过合法合规方式增持公司股份。并且在法律法规规定的期限内，不减持。
然而一年多过去了，4427万元的增持承诺并未兑现，清华控股又抛出了1.1亿股的巨额减持计划。2016年8月22日，国金证券公告，清华控股拟减持公司不超过1.1亿股，占公司总股本3.63%。减持原因在公告中注明为“自我发展需要”。
这在市场上引起了轩然大波。8月22日，国金证券股价下跌4.13%。之后，投资者继续与国金证券进行沟通。投资人郑先生甚至向国金证券管辖的四川证监局和上交所写信投诉，指出国金证券涉嫌短线交易或虚假陈述，扰乱公开，资本市场公平公正。命令。
9月2日，上交所发出问询函，要求国金证券核实其股东清华控股增持承诺的履行情况。未履行承诺的，应当披露后续承诺履行的具体原因和具体安排。同时，要求国金证券在预披露公告后核实清华控股是否实施减持，并结合清华控股增持承诺的履行情况，说明减持计划是否违反此前承诺增持，并请律师出具专业声明。观点。上海证券交易所也将披露日期限定为 2016 年 9 月 9 日。
9月7日，国金证券回复上交所问询函称，截至公告日，清华控股尚未履行增持。具体原因是市场未达到清华控股批准的持有条件。同花顺数据显示，2015年7月，国金证券股价在24元左右。今年年初跌至10元左右的低点。截至9月8日，收于13.31元。“清华控股拟调整增持条件，15个交易日后3个月内完成上述承诺，增持完成后6个月内不减持。” 国金证券在公告中承诺。
对于减持问题，国金证券解释称，清华控股在预披露公告后并未减持，其8月22日预披露的减持方案是基于信息披露规则。最大持股数量提前披露。
国金证券还认定，清华控股8月22日预先披露的减持方案不违反此前的增持承诺。
值得注意的是，根据国金证券第一季度和半年度报告，截至2016年3月31日，“清华控股有限公司” 持有国金证券167,286,000股，占比5.90%，“清华控股-中德证券-清港可转债担保及信托财产专户”持有国金证券122,000,000股，占比4.03% ; 截至 2016 年 6 月 30 日 今天，“清华控股有限公司” 持有国金证券167,086,000股，占5.52%。” 持有国金证券1.22亿股，占比4.03%。这意味着，二季度清华控股自有账户持有国金证券股份数量减少20万股。
对此，国金证券向记者解释称，“清华控股”所持股份数量减少。其自有账户是由于其发展证券再融资业务所致。截至 2016 年 6 月 30 日，标的股票数量为 200,000 股。
“在市场不景气的情况下，证券再融资可能会放大负面影响，大部分大股东不愿出借自有股票。从减持、证券再融资、可交换公司债券等一系列动作来看，清华控股可以给我一些想法。” 一位深圳上市券商的非银行分析师向记者分析。
公告显示，清华控股于2015年10月发行可交换公司债券，自2016年10月26日起进入换股期。关于当时可能因换股引起的股数变动，国金证券回复称，这是清华控股的独立经营，不会影响公司经营；公司经营一直稳健，公司股东和全体员工的努力都非常认可，股价是二级市场变化，受多重因素影响。感谢关注。
此前，国金证券在“上证e互动”上回复称，清华控股通过“清华控股有限公司”持有公司股票。和“清华控股-中德证券-清控可交换债券担保及信托财产专用账户”、“清华控股股份有限公司” 控股-中德证券-清华控股可交换债券担保及信托财产专用账户”也用于为清华控股的可交换公司债券提供担保。
市价发行价长期倒挂
急于补血却仍顽固增加
事实上，国金证券一年多的定增之旅同样令人唏嘘。
第一次定增火爆后，国金证券趁热打铁，于2015年6月25日再次推出三倍定增计划。彼时，公司公告拟向不超过10名特定投资者发行不超过5.58亿股，发行价格不低于26.85元/股。募集资金总额不超过58亿股。150亿元以上将用于公司增资和补充流动资金。
然而国金证券股票分析，由于股市的剧烈震荡，其股价一路下跌，在短短一个多月的时间里，最低跌至每股10.9元。与26.85元/股的发行价相比，倒挂严重。
之后，为顺利实施定增，国金证券两次调整定增方案。2015年11月10日，公司公告将定向增发底价由26.85元/股下调至14.38元/股，最低发行股数为发行量由5.59亿股下调至3.34亿股，募集资金规模由150亿元下调至48亿元；2016年6月14日，公司再次发布公告，将固定增持价格由14.38元/股下调至14.30元/股，发行股数从不超过 3.34 亿股至不超过 3.36 亿股。
但由于保荐机构兴业证券被立案调查，国金证券推进的定增在半个月后再次被动“放下”。6月30日，国金证券称，6月28日收到《中国证监会行政许可申请暂停审查通知书》（第153754号），定增审查被迫暂停。这一变化为其持续的互联网战略蒙上了一层阴影。好在8月23日，国金证券及时公告，证监会已于8月22日恢复对公司定增的审核。
“去年24元的定增仍被覆盖近50%。自本轮计划增持以来，股价长期低于14.30元的定增，而不太可能获批，即使获批，参与的机构估计也不多，最终会不会中标还不确定。” 一位资深投资者向记者分析，“10元以下的定增对散户来说是一场灾难。如果兴业证券被查，定增本可以终止，退出还不错，但估计是做空了。”钱。现在只能说是‘骑虎难了’。”
上述非银行分析师表示，在价格倒挂不大的前提下，相关上市公司将在市场转暖时发布利好消息，刺激股价上涨，以确保增发的顺利实施。发行; 但是，如果股价没有反弹的希望，则很可能会放弃发行。
对此，国金证券回复《经济参考报》称，公司的定增申请仍在正常进行中。
按照定增发行流程，中国证监会的批准是定增方案审核的最后一步。批准期限为6个月。定增6个月内未实施的，视为选择放弃。这意味着，在获得证监会批准后的6个月内，上市公司需要作出是否增加固定涨幅的决定；如果股价连续6个月处于倒挂状态，上市公司选择继续实施定增。概率不高。
记者注意到，急于补充流动资金的国金证券也在6月24日通过了三项发债议案，拟发行不超过50亿元的公司债和不超过5元的短期债券。亿。总规模不超过50亿元的融资券和次级债共筹资150亿元。
根据国金证券半年报，公司2016年1-6月实现营业收入21.47亿元，同比下降34.99%；归属于母公司股东的净利润6.38亿元，同比下降48.28%；基本每股收益0.211元。截至2016年6月30日，公司总资产5.14.87亿元，较年初减少8.63%；归属于母公司股东权益1.66.68亿元，比年初减少8.。年初增长1.15%。该公司表示，受证券市场整体低迷、股票交易量同比大幅下滑等市场环境影响，报告期内公司经纪业务和证券投资业务营业收入同比下降，导致公司整体营业收入同比下降；公司上半年继续推进拟募资。非公开发行股票的行政许可申请，资本金为48亿元。对此，国泰君安认为，其核心风险在于市场大幅萎缩，战略转型并不顺利。记者刘艳 报告期内公司经纪业务和证券投资业务营业收入同比减少，导致公司整体营业收入同比减少；公司上半年继续推进拟募资。非公开发行股票的行政许可申请，资本金为48亿元。对此，国泰君安认为，其核心风险在于市场大幅萎缩，战略转型并不顺利。记者刘艳 报告期内公司经纪业务和证券投资业务营业收入同比减少国金证券股票分析，导致公司整体营业收入同比减少；公司上半年继续推进拟募资。非公开发行股票的行政许可申请，资本金为48亿元。对此，国泰君安认为，其核心风险在于市场大幅萎缩，战略转型并不顺利。记者刘艳 非公开发行股票的行政许可申请，资本金为48亿元。对此，国泰君安认为，其核心风险在于市场大幅萎缩，战略转型并不顺利。记者刘艳 非公开发行股票的行政许可申请，资本金为48亿元。对此，国泰君安认为，其核心风险在于市场大幅萎缩，战略转型并不顺利。记者刘艳