公募和私募的优缺点
近两年，在基金的投资中，有一个特别流行的名词叫私募基金。市场上对私募基金的看法很多。有人认为私募基金是富人专属的，所以一定比公募更高端。有人认为，一想到私募，总会想到清算和逃跑，好像觉得私募不是特别靠谱，和财务造假息息相关。今天给大家讲讲什么是私募基金，它和公募基金有什么区别。
私募基金和公募基金有什么区别?
首先我们来了解一下什么是私募和公募?私募和公开发行是金融市场上最常见的两个术语。
什么是公募基金：公募基金是受有关单位监管，向不特定的个人，即公众募集的基金。一般来说，大家都认可的共同基金其实就相当于公募基金。公募基金符合一定标准的，可以向社会公开宣传。
公募和私募的优缺点
什么是私募股权基金：私募股权基金是指以非公开方式向特定少数投资者募集资金的基金，也称为向特定对象募集资金的基金。私募基金无论是买入还是赎回，基金管理人都通过私下沟通与投资者协商。
接下来，我们来谈谈私募基金与普通公开募股的以下区别：
1、筹集资金有多种方式。
募集的资金是否公开是两者的主要区别。私募基金以非公开方式募集资金，而公募基金以公开方式募集资金。
2、目标受众不同。
募集资金的标的也存在差异。私募基金的对象一般是特定的少数人，公募基金的对象是普通大众。
3、信息披露要求各不相同。
与私募基金相比，公募基金的信息披露要求更为严格。
4、灵活性
公募基金对同一股票的投资比例限制为10%，私募证券投资基金不受限制或限制较少。私募证券投资基金一旦发现被低估的股票，就可以尽可能多地买入。只有股票;私募基金可以做金融衍生品和一些公募基金做不到的跨市场套利。此外，私募基金规模普遍小于公募基金，有利于资金的流入流出和调整。
5、奖励
公募基金费用包括管理费、认购费和赎回费(托管费属于银行)。私募证券投资基金的主要利润来源是业绩收益的分配，而不是管理费。为客户创造的利润越多，他们的收入就越多，这也促使基金经理想方设法提高基金的回报率。
6、收入参考
私募在做绝对收益，而公募基金还需要考虑季度、半年、年末排名，这会给基金经理带来很大压力。私募基金的业绩参考标准是绝对年回报率，而公募基金的参考标准是市场指数。私募基金相对容易实现长期稳定的业绩增长。
7、分发方式
公募基金公开发行，私募基金为特定对象私募。公募基金的定期信息披露比私募基金更加透明。公共资金集中理财的方式是面向广大群众的。私募基金比公募基金具有更高的门槛和更高的风险。
私募基金与公募基金有哪些不同的特点?
我们还可以将私募基金分为两类：一类是投资于一级市场的“私募基金”。另一种是投资二级市场的“私募证券投资基金”。在我国，叫做“阳光私募”，也就是大家平时听到的私募基金。在美国，它被称为“对冲基金”。
你可能会惊讶，通常听起来那么高大上的对冲基金，其实是我们生活中经常听到的私募股权基金。是的，事实上，它只是一个背心的替代品。
与公募一样，私募其实是对股票、债券等金融产品的投资。但与公募相比，私募有两大特点。一种叫“少监管”，一种叫“高激励”。
私募基金的特点之一：监管少
公募基金面向全体公众，管理着数千万普通民众的资金，所以必须严格监管，鼓励透明，追求安全。你想，如果这些基金经理不作为，或者不分青红皂白地行事，导致老百姓的钱都花光了，社会可能会变得不稳定。
私募股权行业则不同。私募股权行业面对的是少数高净值人士。一般来说，私募的门槛是100万甚至更高。这些人一般被认为具有较高的风险承受能力，因此即使赔钱也不会引起社会动荡。而且监管需要成本，所以对于私募基金来说，监管比公募要宽松很多，限制也少。
例如，金融界有一位知名的私募基金经理。他看好茅台。他曾经连续两年在自己管理的基金中只持有一只茅台股票。业绩一直很好，所以这只基金的业绩也很好。两年后，它的回报率几乎超过了200%。但是这种行为如果是在公募基金里面是绝对不可能的。因为在公募基金中，单只股票不能超过基金总资本的10%。为什么?因为就是为了防止这样的基金经理过于相信自己的判断，把鸡蛋放在同一个篮子里。如果篮子翻倒了怎么办?鸡蛋都碎了。
在公募基金方面，还是有很多限制的。例如，公募基金总资产不得超过基金净资产的140%，其管理的这些资产不得用于质押融资。2017年底，金融监管进一步加强，分级基金全部停牌。这些措施是为了什么?都是为了防止公募资金过度加杠杆，让老百姓的钱承受过大的风险。同时，公募基金也需要每季度公布业绩、持仓数量等重要信息，而私募基金几乎没有这样的限制。
所以你看，私募股权基金正面临监管较少的环境。这种监管较少的环境意味着什么?对私募基金来说，它们舞动起来，仿佛监管的枷锁被卸下了，所以它们有更大的发挥空间。但同时，它们也可能产生更多的风险事件。这是我们在金融中学到的。风险和收益就像一枚硬币的两面，它们总是同时存在的。
私募基金的第二个特点：高激励
现在你知道了，与公募基金相比，私募基金面临的监管更少。一个有趣的问题是，基金经理在摆脱了这种监管的束缚后，是否真的可以为投资者创造更多的价值。毛呢布?换言之，作为私募股权投资人，你如何保证这些基金经理能够很好地照顾你的资产?这就是我们今天要讲的私募股权的第二个重要特征：高激励。
一般情况下，公募基金管理人的大部分收入来自固定的管理费，一般为基金规模的2%;而私募基金经理的大部分收入来自业绩佣金，通常是基金超额收益的20%。两者的区别有多大?可能比你想象的还要多。
金融市场出现了一阵风，就是公募基金做得最好的明星基金经理“跑路”，即从公募基金跳槽到私募基金。曾经有一个基金人公开募股“跑跑”说：“以前在公募基金里，一年能拿到一两百万，还不错。走私“，花了半年多的时间才挣到钱。5000多万元，实现财务自由没有问题。” 该人士还表示，“以前在公募的时候，就算产品100%赚了，也跟我没关系。但是现在私募，赚的就是赚的，70也能赚到。” %的回报率，
经过这样的对比，你就会明白，公募基金经理的收入来自于基金的规模，与业绩的关系并不是特别大。因此，公募基金管理人普遍存在不求优点，但求过错的心态。只要你比其他公募做得更好，排名靠前，然后增加公募基金的规模。相比之下，私募基金经理的收入真的是对个人能力的考验。如果客户不赚钱，基金公司就没有收入，基金经理的收入自然会变得很低。
这种激励和收入水平的差异是公开发行和私募的另一个重要区别。
因此，那些个人能力突出的明星基金经理往往会选择“跑路”，也就是碰上私募基金。
私募基金比公募基金更赚钱吗?
现在你可能有一种感觉，私募股权基金监管较少，积极性高，因此可以吸引更好的金融人才。似乎私募股权应该比公募基金更有利可图。没有看到答案。
再来看看数据，2009年到2017年，中国公募基金和阳光私募基金的业绩对比。私募平均收益率为14.8%，公募平均收益率为13.2%。
这个数据似乎是私募比公募更赚钱。正确的?不过，这里我要替你敲黑板，有一个问题你需要特别注意。私募基金的业绩平均优于公募，但私募配售不均衡的现象更为严重。如果你购买私募产品，你很可能会不小心被平均出局。例如，2017年全市场私募基金收益率为8.8%，跑赢同期公募基金平均涨幅6.7%。
然而，你看不到的是，整个私募行业是“半海水半火”。很多大型私募基金的业绩非常可观，但几乎30%以上的私募基金都出现了负回报。如果你不小心选择了这30%，你就会赔钱。300多只私募基金被基金业协会列入失联名单，也就是经理人都跑了，你的钱基本就亏了。
为什么会出现这种混合现象?其实也和我们前面提到的少监管+高激励的模式有关。
首先，如果对私募的监管少，难免会混，因为不是每个人都是明星经理，业务能力不错，但是因为监管少，所以很容易混入这个行业。.
而且，高达20%的份额比例肯定会产生更好的激励，但也会带来很多问题。对于私募基金管理人来说，相当于用别人的钱进行高风险投资。如果你输了，你将被算作别人的。如果你赢了，你可以获得20%的收入佣金。这很诱人，这就是为什么当市场波动时，你很少看到公开发行的清算，但有大量的私募被清算。这就是为什么。
随着老百姓收入的增加和家庭资产的增加，很多人觉得100万的门槛不再是遥不可及的梦想，更多的人开始进入私募投资的行列。截至2017年底，中国私募基金规模已达11万亿，与公募基金持平。所以，你适合公募基金还是私募基金，其实取决于你自己的个人能力和个人特点。如果你能选择那些好的私募基金，它可以获得比公募基金更高的回报。但是，一不小心，就有可能踩到坑里。
所以当你选择私募股权时，你确实需要做更多的研究。一般来说，有两个标准，可以参考：
首先，如果基金经理持有大量自有基金，则表示他对自有基金更有信心，这是可选的。
其次，你可以去网上查询更多的地方。如果基金经理在行业内有良好的口碑，那还是比较安全的。
整体来看，私募基金的业绩优于公募，但私募基金质量参差不齐，风险较高，投资者需要具备较高的辨别能力。
