近年来，私募股权基金因其高回报而涌现出多种投资产品。私募股权基金是一种投资项目，与私募股权基金的运作方式相比，投资者更关注私募股权基金的收益分配方式。大多数投资者并不关心私募基金的运作过程，他们只关注最终收益。，总之，只要结果不问过程。那么私募基金的分布究竟是怎样的呢？
私募基金的收益分配模式有哪些？
(1）委托人优先返回方式：
本金优先返还模式下，基金不为单个项目分配利润，而是统一计算所有项目的利润。基金利润分配的具体顺序如下：
1、 资金返还先返还给LP，以偿还其全部本金贡献（包括项目投资的贡献、管理费的贡献和其他费用的贡献）；
2、如果基金内部回收率不超过优先收益率，GP将不会获得任何佣金收入。LP全额返还本金后，基金剩余部分利润将按照出资比例分配给所有合伙人。首选回报率是基金GP在基金成立时向投资者承诺的投资回报率。美国基金行业的通行做法是，优先回报率通常为年复合利率 8%。值得一提的是，与中国不同，美国是一个基本利率非常低的国家。如果基金的内部收益率高于优先回报率，投资者将获得基于其全部本金的优先回报。
3、投资者获得优先收益后，GP将通过追赶条款（GP Catch-Up）从LP优先收益部分获得20%的佣金收入。
4、所有剩余的基金利润由 GP 和 LP 按 20% 和 80% 的比例分配。
(2）物品分配方式：
美国的投资基金大多采用基于项目的分配模式，所以这种模式也俗称l（相对于本金收益模式）。然而，随着近年来市场环境的恶化，这种收入分配模式受到了很大的挑战。根据美国机构投资者协会发布的《私募股权投资原则》，最佳的基金利润分配模式是本金回报模式。这一原则为机构投资者与普通合伙人谈判提供了坚实的基础。此外，受市场环境影响，筹资难度越来越大。在面对机构投资者时，基金经理的谈判能力比以前少了。他们必须在许多经济方面听取有限合伙人的意见，包括基金收益分配模式。观点。
按项目分配模式有不同的做法。严格的按项目分配模型是GP分别计算每个项目的损益。一旦LP收回了某个项目的投资和优先收益，GP就可以收取佣金收入。假设基金同时投资5个项目，当一个项目盈利时，GP可以收取佣金收入，而不管其他项目是否亏损。在这种模式下，普通合伙人失去了处置亏损项目的动力。
另一种更常见的项目模型分配是计算基金的所有已实现盈亏。在这种模式下，基金收益首先用于偿还LP在所有已退出项目中的投资和优先收益。如果一个项目出现亏损，下一个盈利的项目需要先弥补亏损，然后计算可能的优先收益和GP的佣金收入。
与本金回报模式相比，项目制分配模式对GP的优势明显基金投资收益有哪些，GP更早获得佣金收入。但是，根据基金每个投资项目的盈亏程度，这种方式可能会让GP获得比约定的佣金收入比例更多的佣金收入。因此，在基金解散时，需要计算基金所有项目的整体收益来判断GP。实际收取的佣金收入是否超过其应得的佣金收入。对于投资者而言，逐项目分配模式的风险在于，GP可能因各种原因不愿意或无法将这部分额外佣金收入返还给基金。投资者可以利用基金法律文件中的GP追回机制（GPClawback），让GP将这部分额外佣金收入返还给基金。回拨机制较为复杂基金投资收益有哪些，通常与预存款账户和基金管理人个人联保结合使用。
综上所述，私募基金收益分配模式主要有两种。不同的私募基金配置模式会有不同的运作模式。投资者可以根据自己的实际情况选择适合自己的收益分配模式，但无论选择哪只私募基金的收益分配模式，投资者对所投资产品的所有权都不会发生变化。以上为法编辑整理的内容。力图有在线律师，如有疑问，欢迎随时咨询。
