今天，我们来学习一种好用又特别稳定的基金——纯债权基金。
债券基金是指基金80%以上的资金投资于债券。这里我们可以介绍一种简单粗暴的分类方法，将债券基金分为两类：
1、纯：资金100%投资于债券；2、Impurious：80% 的资金投资于债券，20% 的资金投资于其他投资。
说到这里，相信大家都明白，所谓的纯债券基金，是指那些将自己的资金100%投资于债券的债券基金。
什么情况下会选择债券基金？债券基金的波动性较小，风险相对较低。所以债券基金应该在我们的投资组合中起到“防御”的作用。
“防守”角色，你是什么意思？在投资方面，我们一般将投资资金分为两部分。一部分不希望委托人承担过多风险，追求稳定收益。这就是“防御”的作用。相应的，当然还有一部分资金可以接受更大的价格波动，追求更高的回报，这就是“攻势”的作用。
那么，既然配置债券的目的是追求业绩稳定，那么单纯的纯债券基金是最好的选择。因为它是100%投资于债券，作为投资者，我们非常清楚我们的钱被基金经理用来购买债券。至于不纯的，20%的资金用来买债券以外的东西，比如股票，比较复杂。投资者很难弄清楚基金经理购买了哪些股票。这些股票好不好。明白了为什么选择纯债权基金之后，我们来看看它有哪些分类：
1、 短期债务基金
简而言之，该基金投资的大部分债券都在一年内到期。目前国内短期债权基金很少，收益与货币基金相近，但由于投资对象为债券，下行风险大于货币基金。赚得不比别人多比别人风险更大。建议不要投资短期债权基金。只需选择货币基金。
2、中长期债权基金
顾名思义，该基金购买的大部分债券都在1-5年内到期。目前国内纯债券基金多为中长期债券基金。下面所说的纯债权基金是指中长期债权基金。
搞清楚纯债券基金的分类后，回到问题的开头，什么情况下会配置债券？我们简单分析一下：
一般来说，用货币基金来管理一年内要用到的钱是非常合适的。流动性好，安全性高，收益远高于银行当前的利息。
投资股票基金，使用3年以上未使用的闲钱。这是因为A股有个特点：三年不开，三年开，波动很大。A股历史上最长的低迷时期是2012-2014年。那个时候，投资2年多可能都赚不到钱，但是接下来的2015年，我们都知道是一个非常好的牛市。如果不了解A股市场，如果早点割肉，可能赶不上上一次大牛市，所以我们要做好三年不赚钱的心理准备。
嗯，1年之内的钱有地方放，3年以上的钱有办法分配，那如果是1-3年用不完的钱怎么办？
1. 投币基金可惜了。这个时候，纯债基金是一个非常不错的选择。一般来说，纯债权基金的年化收益率可以达到6%-7%。
2.还有一种情况是整个股市都处于牛市中，被低估的指数基金不再可用。但我们仍然需要继续投资。这时候可以卖出高估的指数基金，买入纯债券基金。
3.最后一个申请纯债务基金的地方是把它作为你资产配置的一部分。
问题，如果你有10万的本金，你最多投资几万个股票基金？听说股票基金赚大钱了~
事实上，这个问题没有标准答案。在这里我要提醒大家的是，无论如何，你不能把这10万元全部用来买高风险的股票型基金，而应该用一部分去买债券型基金。也就是前面提到的“攻守结合”。
从历史表现来看，股市和债市会呈现一定的负相关，即一跌一涨。事实上，众所周知，资本是有利可图的，有利润的地方，资本就会流动。所以，股市上涨的时候，大家都看好股市，大部分资金都会流向股市，而股市不顺的时候，资金就会流向债市，至少保本，还有一定的收入。
因此，如果这两个方面都进行了配置，则可以大大降低风险，同时损失很小的收入。
这么久了，我们终于要选一只优质的纯债基金了！
市面上纯债券型基金产品同质化程度高，年化收益率相差不大。所以我们只需要选择最稳定最好的历史表现即可。
那么如何判断呢？所谓专业的事情，就交给专业的人吧。通过“晨星”等专业基金评级网站，我们可以轻松找到优质纯债基金。
第一步：百度搜索“晨星”
第二步：点击基金工具下的“基金筛选器”
第三步：点击“纯债基金”，三年、五年评级点击四星、五星评级。然后点击查询：
第四步：查看结果，共筛选出12只基金
点击唯一一只5星3年/5年评级的新华纯债-A查看其历史表现：我们可以清晰的看到这只纯债基金，除了2013年表现平平，在历史上大多数时候，它的表现都优于同行的平均水平。
其他的基金，大家可以自己点击查看，选择长期收益更高更稳定的。一般来说，我们选择2-3只纯债权基金，平均分配购买资金。
既然选择了优秀的纯债券基金，那么什么时候买卖债券基金比较合适呢？想买的时候任性？当然不是，债市其实有牛有熊，只是没有股市那么明显。通常是2-3年一个回合。因此，如果我们购买纯债券基金，2年内盈利的可能性非常高。
买卖纯债券基金的时机与“市场利率”息息相关。市场利率完全可以指市场无风险收益率，即在目前的市场上，如果你借钱给别人，你可以得到一个没有风险的收益率。
在中国，借钱给国家是风险最低的。贷款给该国实际上是购买政府债券。因此债券基金怎么买怎么卖，市场利率一般是指国债的利率。国债种类繁多，期限不一，我们该参考哪一种呢？一般指10年期国债利率。以下是市场利率，指的是10年期国债到期收益率。
接下来我们看一下市场利率与债券价格的关系：
当市场利率上升时，债券价格下跌；当市场利率下降时，债券价格上涨。
举个小栗子：比如今年2月，市场利率为3%，R公司发行的债券利率为4%；6月份，市场利率升至3.5%，不存在获得3.5%收益率的风险，R公司债券4%的收益率看起来不太有吸引力。有些人会发现获得 3.5% 的成本效益更高。然后，那些购买公司 R 债券的人将出售该债券，直到其收益率再次变得有吸引力。
从这个小例子可以看出，随着市场利率从 3% 上升到 3.5%，债券价格下跌。同样的道理，当市场利率下降时，债券价格就会上涨。
由上可知，债券价格与市场利率呈负相关。所以我们在投资纯债券基金的时候，肯定是希望债券价格买后上涨，也就是希望市场利率接下来会下降。
那么我们如何知道接下来市场利率是上涨还是下跌呢？准确预测市场利率是不可能的。但是，我们可以做出一个粗略的判断。
Q 过去十年的市场平均利率是3%，而现在的市场利率是4%债券基金怎么买怎么卖，那么利率上升或下降的概率高吗？
市场利率不会无限上升和下降。它们通常在一个范围内波动。当市场利率超过平均水平时，下跌的概率会更大。当市场利率低于平均水平时，上涨的概率会更高。大。
所以刚才的问题的答案是：跌倒的概率更大。
知道了这一点，我们就可以根据目前的市场利率水平来投资纯债券基金了。据历史统计，我国10年期国债平均收益率为3.3%-3.5%，为市场平均利率。由于市场利率波动不大，相对稳定，这个平均值在长期内也是稳定的。
所以我们只需要比较当前的市场利率（即10年期国债收益率）与3.5%来判断是否应该购买纯债券基金：
当前市场利率（等于10年期国债收益率）>3.5%，买入纯债券基金；
当前市场利率（等于 10 年期国债收益率）
那么如何查看当前的 10 年期国债收益率呢？
中债信息网--中债数据--中债产品价格--中债收益率，或点击下方中债信息网网址：/cbweb-mn/yield_main?locale=zh_CN
看标准期限：10.0y（10年）对应收益率。这个怎么样？一个简单的指标可以帮助我们选择更好的买卖机会，获得更高的回报。
最后，还有一种可能是你在市场利率大于3.5%的时候买入债券，但还是出现了浮亏。这是正常的，因为你在利率大于3.5%的时候买入债券，这只基金下跌的概率降低了，但不代表它不会下跌。这个时候不要慌张，如果浮亏低于5%，则无需关注；如果浮亏大于5%，就多买，相当于买的更便宜。.
