一、什么是基金估值？
基金估值，就是字面意思，基金净值的实时估算。既然是“估算”，就意味着是一个“估计值”。
什么是“估计值”呢？比如，我想找某某借点钱，心里想着，“以我们的交情和他的为人，我估计他会借我的。”可实际某某并没有借我钱。
非常不准确的例子，但好像又能说明这个事情。
我们心里想的，就是基金估值的过程，基于基金持仓和过去的表现，并结合当天股票的涨跌，估计基金的涨跌幅。人家最后借没借我们钱，以及借了多少，就是基金晚上出了净值，但基金净值和基金估值并不相等，甚至差别还比较大。
我们心里想的，有问题吗？没有问题。人家没借我们钱，或者只借了一点，难道说他偷了我的钱？这没有道理。
所以，基金估值不准，其实是很正常的。我们能做的，就是尽可能估准，别借钱的时候太尴尬就好了。但也没办法保证，人家性情一直不变，所以该尴尬还是得尴尬。
二、为什么基金估值会不准？
前面也简单提到了基金估值的逻辑，简单来说，就是根据基金披露的持仓，乘以持仓股票当天的涨跌幅，再加上一定的估值调整，来进行估算。
所以，估值不准的原因主要有三个：
1、持仓信息太少。
我们知道，基金季报只披露前十大持仓。如果前十大持仓的占比较少，比如只有50%，就意味着有一半的持仓，我们是根本不知道的。这种情况下，估值是很有可能出现较大偏差的。
所以，如果最近持仓是季报披露的，那么相比最近持仓是半年报和年报披露的，估值的误差肯定是要更大的。
2、基金调仓。
即使我们有全部的持仓结果，但我们要知道，我们的全部持仓都只能从半年报和年报里面拿，而半年报一般在8月底披露，年报一般在3月底才披露。这也就意味着估值用的“最新”持仓，最早也是两个月前的。
这两个月里，基金经理卖了什么，买了什么，我们几乎无从得知。所以，用两个月前的持仓，期望估得很准确，也是不现实的。
3、估值方法不同。
如果大家看不同平台的基金估值结果，也会发现他们之间也会有所不同，甚至差别较大。这就涉及到估值方法的问题了。也就是上面提到的“一定的估值调整”。
既然我们面临着持仓不全、“最新”持仓不新等问题，也就意味着，如果要追求更准确的估值，一定的估值调整就是必须的。
但目前又没有公认的精准估值的方法(当然，也是因为基金盘中估值本身就很难准确)，所以不同的平台都有发展自己的估值方法，这些估值方法或好或差，但大概率还是会有误差，有些时候误差很大，也是正常的。
三、影响基金估值误差大小的因素
基金估值存在误差是肯定的，但不同情况下，误差的大小也是有一定规律的。
影响误差的核心因素，在于持仓的变动是否频繁。如果常年不变，估值肯定是很准确的；如果天天变来变去，估值准不准，全看运气。
因此，指数型基金，是估值相对最准确的。此外，风格相对稳定的基金，如主题、行业基金，或者风格明确的基金经理管理的基金，估值的准确度也相对较高。但如果只是一个普通的基金，历史持仓也没有什么特别的规律，那么估值就基本很难准确。
此外，市场风格分化的程度，也会影响基金估值的准确度。如果市场分化不明显，即使基金经理调仓了，可能也就是把+0.2%的股票换成了+0.3%的股票；但如果是在当前市场这种极度割裂的行情下，进行了周期股和新能源概念之间的调仓，那就有可能是+1%和-1%的误差。这也是近期看到估值涨好多，晚上发现还亏了的原因。
当然，尽管基金估值会存在一定的误差，但基金估值本身的参考价值还是有的，而最终的收益情况，还是应该以晚上基金公司公布的净值为准。
