作者： 徐宇
8月18日，全国社会保障基金理事会发布了2020年度社保基金年度报告。
报告显示，2020年，社保基金投资收益额3786.60亿元，投资收益率15.84%，远高于社保基金自成立以来的年均投资收益率8.51%，同样高于2019年14.06%的投资收益率，也超过2020年上证指数涨幅（13.87%），创2010年来新高。
记者根据公开资料，整理出社保基金从去年到今年持仓思路变化，希望尽可能完整地还原出社保基金的持仓思路变化。
制造业持仓为主
以稳妥为主的社保资金，2020年持仓思路还是以制造业为主。
东方财富(300059,股吧)Choice数据显示，长春高新(000661,股吧)（000661.SZ）、华鲁恒升(600426,股吧)（600426.SH）、万华化学(600309,股吧)（600309.SH）、三一重工(600031,股吧)（600031.SH）、我武生物(300357,股吧)（300357.SZ）、恒生电子(600570,股吧)（600570.SH）、双汇发展(000895,股吧)（000895.SZ）、正泰电器(601877,股吧)（601877.SH）、【扬农化工(600486)、股吧】(600486,股吧)（600486.SH）、分众传媒(002027,股吧)（002027.SZ）这10只股票，分别是截至2020年末，社保基金的前十大重仓股。
而这10只股票中，除第六大重仓股恒生电子属于信息传输、软件和信息技术服务业；以及第十大重仓股属于租赁和商务服务业（按照2012年证监会行业标准划分），其余8只股票均为制造业个股。
数据统计显示，34只个股在2020年被社保基金连续持有，其中持股占流通股比例最大的是【云图控股(002539)、股吧】(002539,股吧)（002539.SZ），截至四季度社保基金持股比例达9.22%，且连续四个季度持续加仓。云图控股2020年归母净利润同比增长172.53%；2021年一季度实现营业总收入29.5亿元，同比增长37.2%；实现归母净利润1.8亿元，同比增长210.8%。
其中，有4只个股在2020年被社保基金连续四个季度加仓，分别是【苏试试验(300416)、股吧】(300416,股吧)（300416.SZ）、冀东水泥(000401,股吧)（000401.SZ）、云图控股和艾可蓝（300816.SZ）。其中，云图控股被全国社保基金一一六组合、全国社保基金四零一组合和全国社保基金六零四组合共持有市值超6.8亿元，持股比例从2020年年初的4.70%增长至2020年年末的10.06%。
苏试试验属于“科学研究和技术服务业”。作为一家环境试验设备及解决方案提供商，公司致力于环境试验设备的研发和生产，及为客户提供从芯片到部件到终端整机产品全面的、全产业链的环境与可靠性试验及验证分析服务。
而被社保基金连续增持的【艾可蓝(300816)、股吧】，则属于“水利、环境和公共设施管理业”。
从增持个股思路来看，可以看到社保基金对于环境保护相关板块的看好。
社保基金持有期限最长的个股是同仁堂(600085,股吧)，自2010年一季度以来已累计持有44个季度。社保基金持有期限较长的个股还有北新建材(000786,股吧)（000786.SZ）、丽珠集团(000513,股吧)（000513.SZ）、中炬高新(600872,股吧)（600872.SH）等，分别连续持有33个、28个、25个季度。
而将时间线条拉长，有54只个股获社保基金连续持有超过5年。其中，洛阳钼业(603993,股吧)从2016年被社保基金持有5454.74万股，到2020年被增持至2亿股；云图控股从2016年被社保基金持有4049.76万股，到2020年被增持至9311.45万股。
而华侨城A则是从2016年被社保基金持有3.98亿股，到2020年仅持有8817.54万股。
从持仓思路来看，在2020年，有色金属、医药生物、化工等传统行业板块依旧是社保基金的“心头好”。
加大高新技术主题配置力度
从今年一季度社保基金持仓变动来看，社保基金增持或新进公司仍旧主要集中在化工和医药生物等行业。
从披露的2021年一季报来看，有176家公司出现社保基金身影，其中48家被增持，46家被减持，62家一季度社保基金新进前十大流通股股东名单。
数据显示，全国社保基金一组合今年一季度新进宝钢股份(600019,股吧)，增持1.15亿股。
赤峰黄金(600988,股吧)被全国社保基金一一八组合新进增持7815.32万股，通威股份(600438,股吧)被全国社保基金四零一组合和全国社保基金一一零组合共同新进3489.08万股，中粮糖业(600737,股吧)被全国社保基金一一一组合新进增持3236.92万股。
上述四家公司，同样是传统意义中的畜牧、制造业。
在增持个股层面，数据显示，南山铝业(600219,股吧)获社保基金一一四组合的青睐，今年一季度继续增持3700万股，市值增加1.62亿元。
除南山铝业外，还有两只个股被增持超1000万股。神火股份(000933,股吧)被全国社保基金四零一组合增持1700万股，市值增加1.83亿元。潞安环能(601699,股吧)被全国社保基金四一三组合增持1364.69万股，市值增加8104.70万元。
而从2021Q2社保基金持股情况来看，截至8月15日，在出现社保身影的55家公司中，有28家公司社保持流通股市值较上期是增加的，其中锦浪科技(300763,股吧)增加最多，为13.1亿元。此外，杉杉股份(600884,股吧)和中科创达(300496,股吧)也增加超过10亿元，分别为11.4亿元和10.38亿元。
从涨跌幅来看，社保基金持仓市值增加的公司多数表现喜人，今年二季度至今锦浪科技股价累计飙升逾两倍，奥特维股价涨幅接近两倍，杉杉股份股价翻倍。欣旺达(300207,股吧)、利尔化学(002258,股吧)、泰和新材(002254,股吧)等个股涨幅均超过30%。
锦浪科技是一家隶属于新能源行业的公司。公司专注于分布式光伏发电领域，为一家专业从事分布式光伏发电系统核心设备组串式逆变器研发、生产、销售和服务的高新技术企业。公司的主要产品为组串式逆变器，是太阳能(000591,股吧)光伏发电系统不可缺少的核心设备。
而杉杉股份则主要从事锂离子电池正极材料、负极材料和电解液的研发、生产和销售。
中科创达则定义自己是一家智能操作系统产品和技术提供商，“聚焦人工智能关键技术，助力并加速智能软件、智能网联汽车、智能物联网等领域的产品化与技术创新，为智能产业赋能。”
欣旺达则主要从事锂离子电池模组研发制造业务，主要产品为锂离子电池模组，属于绿色环保能源领域。
也就是说，截至8月15日，社保基金增持市值公司前4名，均从事光伏、新能源、锂电池等高新技术领域。
除了被社保基金持仓市值增加的公司外，目前中报前十大流通股中出现社保身影的55家公司中，还有16家公司被社保基金新进前十大流通股股东名单。
具体而言，三安光电(600703,股吧)是社保基金新进公司中持流通股市值最多的公司，达16.99亿元。此外，中环股份(002129,股吧)和璞泰来(603659,股吧)也是社保基金持流通股市值较多的公司，持流通股市值分别为7.94亿元和6.95亿元。
同样，社保基金新进公司二季度以来涨幅也十分喜人，明微电子、诺德股份(600110,股吧)、天华超净(300390,股吧)和璞泰来翻倍，三安光电、山西焦煤、芯原股份等涨幅超过50%。
值得注意的是，三安光电同样主要从事化合物半导体材料与器件的研发与应用，以砷化物、氮化物、磷化物及碳化硅等化合物半导体新材料所涉及的外延片、芯片为核心主业。
从以上数据不难看出，2021年第二季度以来，社保基金持仓思路正在慢慢从传统制造业向一些高新技术领域转变。
