公募竞逐定增市场,本月已有超180只产品获配,绩优股最受青睐

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随着【顺丰控股(002352)、股吧】(002352,股吧)定增在17日落地,外界再次领略公募基金对上市公司再融资计划的关注,不仅体现在申购报价踊跃,同时外界也在关注相关企业的投资价值。

记者统计发现,11月以来,已有超过180只公募基金获配上市公司定增份额,涉及上市企业家数10家,其中,部分公司在今年三季度遭遇公募基金减持,部分基金经理甚至选择了清仓处理。

有分析指出,公募竞逐定增市场一方面来自低估值配置的需求,在成本端具有优势;但也体现出岁末年初的选股压力,认为目前的beta机会边际渐窄,需要寻找新的投资机遇。

超180只产品获配定增份额

进入四季度后半段,上市公司定增计划延续此前热度,预案频发。Wind统计显示,截至11月17日,年内已有441家上市公司实施定增,累计募资7813.08亿元。昨天,随着顺丰控股定增案落地,拟再为定增市场贡献200亿增量资金,公募基金成为主力。

根据公告,富国基金(博客,微博)、国泰基金、交银施罗德基金、财通基金、易方达基金五家公募基金公司出现在了顺丰控股的定增获配名单中。相较于此前竞逐顺丰控股定增的公募机构,14进5的竞争态势甚是激烈,申购报价差距最大拉至6元/股。

事实上,自从再融资新规落地后,A股上市公司的定增实施计划中就屡见公募身影,特别是一些行业龙头企业,机构间竞逐激烈,顺丰控股、【科锐国际(300662)、股吧】(300662,股吧)等公司纷纷上演公募积极参与定增的大戏。

仅在11月,已过去的17天内就有超过180只基金获得了上市公司的定增份额,Wind统计显示,包括顺丰控股在内,还有斯达半导、蓝英装备(300293,股吧)、【爱普股份(603020)、股吧】(603020,股吧)等10家上市公司的定增实施计划中出现公募基金获配的情形。

统计显示,相关公募基金持股成本总额已达240亿元以上,部分基金成本总额约占到基金资产净值比的3.96%,如南方瑞合三年,参与北方华创(002371,股吧)定增,实际定增价格304元/股,持股9.87万股,成本总额超3000万元。

对于年内A股上市公司定增积极性明显高于往年,有分析指出,得益于再融资新规的出台,使得战略投资者参与定增及择时退出的成本进一步降低,进而能够提升上市公司定增的效率以及机构参与配售的积极性。

记者也在众多参与上市公司定增的公募基金中发现,11月陆续获配的基金中,获配股份的锁定期均为6个月,解禁时间大约在明年5月间。相较于此前锁定期36个月及12个月的规定,目前对应缩减至18个月及6个月的政策"松绑"进一步盘活了公募基金的参与意愿。

热门定增股仍现公募持仓分歧

参与企业定增计划,公募基金不仅能够获得相对低廉的投资成本,也是对公司经营业绩改善的信心公示,特别是对于一些公司在股价下杀较为明显,且公司业绩持续改善时推出的定增案来说,实为当下投资端的稀缺资源。

有业内人士分析指出,今年A股市场分化明显,处于低位的时候参与定增安全性较高,但同时,一些公司却也在今年选择"用脚投票"。典型案例就是顺丰控股,企业在一季度交出亏损答卷后,部分明星基金经理选择减持甚至清仓,朱少醒、焦巍等均在季内有减仓甚至清仓动作。

到第三季度,依然有部分基金经理撤离,虽然还有部分明星经理坚守,如汇添富基金劳杰男、景顺长城杨锐文等,但整个三季度内,顺丰控股的股价区间跌幅为3.88%,即便到11月18日收盘,股价报收65.34元/股,也较今年初的124.06元/股相差甚远。

虽然机构进退分歧明显,但就参与定增这件事,企业通过再融资发力设备改造升级,提高治理效率的愿景的确吸引了"新老客户"围观。有分析指出,公募竞逐定增市场一方面来自低估值配置的需求,在成本端具有优势;但也体现出岁末年初的选股压力,表示目前的低估值板块缺乏足够的市场合力,因此退而求其次在定增市场安全低吸。

北京某公募界人士在同记者交流时表示,目前的beta机会边际渐窄,需要寻找新的投资机遇。在他看来,A股行情有可能在岁末年初酝酿新的投资主线,特别是在消费板块或有机会,部分细分行业或不亚于今年新能源、半导体、光伏等。

广发基金国际业务部负责人李耀柱则表示,港股的配置价值已经显现。在他看来,港股在今年受到外部环境影响,估值出现大幅回落;目前无论是横向对比其他主要权益市场,还是对比自身,估值分位均处于相对低的位置。虽然明年经济增速或有可能趋缓,但宽松政策的空间较大,叠加上游原材料价格回落后中下游企业的活力修复,预计明年港股的配置价值会显着增加。