上周末《证券基金投资咨询业务管理办法（征求意见稿）》发布，对基金业来说，这意味着基金投顾业务将有章可循，前期试点也将逐渐转为常规，形成“基金赚钱、基民不赚钱”痼疾的投顾短板迎来弥补的曙光。不过，政策的完善只是开展基金投顾业务的前提。基金投顾能否真正从投资者的利益出发，扮演好帮基民赚钱的角色，而不是多了一种“收割”基民的手段，还需要时间和市场的考验。
行业内其实早有公司推出过类基金投顾业务。笔者当年就有过尝试，但体验是组合太追求稳健，收益实在可怜，并没有体现出太多资产配置的作用。时隔多年，自从去年下半年基金投顾试点开启，笔者也关注了多家基金公司的投顾服务。特别是蚂蚁财富联手领航在支付宝上推出“帮你投”业务之后，笔者忍不住又尝试了一下，一些感受也和大家分享一下。
首先，“帮你投”类似一个FOF产品，配置分股票基金、债券基金和货币基金三大块，每块里分别买一些基金。令笔者不解的是，虽然体验式投资的金额并不大，但配置的基金数量却有8只之多，似乎并无必要。如果是笔者自己投资，即使是为了资产配置而进行分散投资，这点钱最多也就买3只基金，每类资产1只。
其次，“帮你投”的优选股票基金池里全是指数基金。这当然有领航本身就是靠指数基金起家的原因，但笔者认为，风险收益特征清晰、费用低廉的指数基金是非常适合长期限基金组合投资的底层资产，尽管这需要较高的资产配置和风格配置能力。不可否认，在国内市场，主动管理基金可以获得不错的超额收益，但需要基金经理保持稳定，而且跟踪成本较被动基金更高，相信未来会有越来越多的投资顾问，选择被动基金进行组合配置。
最后，对于“帮你投”的具体投资策略，笔者感觉还不清晰，可能在后续的投资体验中才能逐渐摸到门道。尽管有领航的品牌背书，但其在海外市场被证明过的投资策略是否适合中国市场，还是个未知数。不过，领航选择“帮你投”作为进入中国资管市场的抓手，笔者认为是非常聪明的选择。避开银行代销渠道的红海竞争，耕耘支付宝庞大的客户群体，可以有效发挥领航在被动投资方面的优势。如果“帮你投”的投资业绩最终被证明，将是可以媲美余额宝的又一次成功创新。
