今年,中国公募基金迈入20周年,指数基金也迎来诞生的第15个年头。自从内地和香港股市互联互通、A股确定纳入MSCI指数和公募基金中基金(FOF)开闸以来,公募基金对指数型基金的布局成为行业一大热点。5月18日,由天弘基金主办的指数基金国际研讨会上,与会人士认为,指数基金将迎来蓬勃发展期,一个投资风口即将来临。
指数基金是以指数成分股为投资对象的基金,目标是取得与指数大致相同的收益率。投资指数基金,不是买某一只股票,而是一揽子股票来跟踪对应的指数。
指数基金的一大好处是成本低——指数基金经理用不着积极选股,所以管理费用相对低。另一好处是收益相对稳定,如被动指数型基金的策略是买指数里面的全部股票,希望获得和指数一样的收益;增强指数型基金则是买指数里的大部分股票,同时挑选一些其它的股票搭配,希望获得比指数更高的收益。
目前趋势来看,国际上,指数基金在权益类基金的占比已经由2001年的不到10%上升到2016年的24.9%,并且呈逐年上升的趋势。国内指数基金的发展也从2002年第一只产品问世到2017年指数基金在权益类基金的占比达到近30%。
政策环境上,资管新规发布后,资管机构回归资产管理的本源,净值型产品是未来转型的趋势,公募基金尤其是指数型基金有其天然优势;客户在线上数字化转型,投资者逐步意识到机器和算法可以帮助自己获得市场收益,此举为指数投资带来机遇。同时,养老金长期资金入市的前景,以及日益增长的多元化资产配置需求,使得指数产品成为非常合适的工具,国际投资机会增多,跨境指数来袭等因素,都将助推指数基金爆发。
天弘基金总经理郭树强表示,随着我国IPO制度不断创新和变革,未来上市公司整体结构会和中国经济的结构高度一致,而指数基金一大特点,就是获得相应市场的平均收益,放弃一些额外的高收益,也放弃了一些与高收益对等的风险,符合部分投资者低投资成本、稳定收益的诉求。