在刚刚过去的2017年,沪港深主题基金走出强势行情,采用沪港深基金3.0版投研机制的嘉实基金也取得了优异成绩。
银河证券数据显示,嘉实沪港深精选在2017年以51.43%的净值增长率在128只标准股票型基金中排名第2,嘉实沪港深精选基金自2016年5月27日成立以来已经取得82.3%的净值增长率,年化回报超过40%。
在2017年,嘉实基金还先后成立了嘉实沪港深回报、嘉实前沿科技沪港深、嘉实价值精选、嘉实医药健康等基金,逐渐壮大沪港深3.0基金产品线。其中,嘉实价值精选也是别具特色的一只基金,公开资料显示,嘉实价值精选主要选择两市真正具有核心竞争力的优质价值蓝筹和行业龙头企业,寻求具有竞争优势的低估值股票。
嘉实沪港深投研体系核心成员——嘉实价值精选基金谭丽介绍,嘉实价值精选基金更加专注投资于低估值的股票,但估值并不限制于静态指标,还需要深入研究上市公司的业绩增长潜力,对公司进行动态估值,并结合动态估值指标和静态估值判断股票估值的合理性,更加全面的判断企业价值,实现投资增值。
根据谭丽以往表现来看,已经展现出了显着的价值型投资风格,并具有低波动、低换手、集中投资等特点,追求长期持续的绝对收益。进一步观察,谭丽还拥有丰富的消费行业以及港股研究经验,并具备较长时间全市场组合投资经验,偏好低估值标的和逆向投资。她同时管理的嘉实新消费基金便在2017年表现优异,银河证券数据显示,嘉实新消费在2017年取得了44.72%的业绩,同类基金排名第2。
谭丽介绍,催生港股牛市的核心基础是中国经济的企稳复苏,2016年和2017年中国企业盈利的增长和ROE的提高非常明显,是港股牛市的基础,“目前港股大概三分之一标的的估值只有十倍多PE和不到0.8倍的PB,在全球仍具吸引力,2018年仍将主要寻找估值比较低的品种。”
对于A股市场,谭丽表示, A股2017年的结构性行情是对多年以来市场表现的纠偏,长期以来A股在一种博弈的炒小股票的氛围下对基本面关注不够,纠偏是非常健康的。此外,A股投资者结构也有变化,北上资金的价值标准与以往散户明显不一样,A股机构化的趋势已经非常明显。
据了解,嘉实沪港深基金3.0版投研机制将A股、港股作为统一整体看待,管理团队形成了互联互通的工作机制。在研究人员方面,嘉实采用了远超行业平均的“高配”,在内地有8名港股研究员,在香港有10名研究员,同时嘉实还拥有70多名A股行业研究员,从而形成了A股、港股两地市场以及众多重要行业的联动研究。
目前,嘉实沪港深3.0基金产品线已经步入业绩与规模的良性循环。Wind数据显示,截至2017年末,嘉实沪港深精选、嘉实沪港深回报、嘉实前沿科技沪港深、嘉实价值精选和嘉实医药健康等可投资港股通标的的主动权益类基金合计规模已经超过260亿元。