国金基金:绩优基金依然青睐金融与大消费板块

中国证券报

该基金认为,严格环保限产以及房地产调控措施,对宏观需求会造成一定的负面冲击,市场担忧四季度宏观经济会出现一定回落的风险,追求确定性将会重新成为市场一致预期。严格的监管降低了市场的整体波动性,在缺少增量资金入场的格局下,市场机会更多将是结构性的。消费、医药等业绩确定性高的行业将获得一定估值溢价,5G、高端制造等新兴产业也孕育大量投资机会。

长安鑫利优选灵活配置混合型基金表示,供给侧改革实施以来,煤炭、有色和钢铁等行业的低效产能持续出清,供需结构发生改善,推动产能利用率提升、企业盈利能力出现趋势性改善。预计需求端将出现一定程度下行,周期品价格上行程度受到一定抑制,因此对于周期行业上市公司相对谨慎。随着经济企稳,企业财务状况逐渐改善,上市银行资产不良率上升趋势减缓,利润将保持增长,并且估值具有一定优势,将持续关注资产质量较好上市银行的投资机会。此外,在消费升级的背景下,能够贴合消费者习惯、具有较强品牌优势和较好创新能力以及产品优势的家电、食品饮料和电子等行业龙头公司具有长期投资价值。随着医改的逐步展开,医药行业竞争格局将出现明显变化,具有渠道优势、研发能力较突出的公司利润将高速增长。

国金基金投资管理部总经理、基金经理徐艳芳表示,对股市仍有较强信心,后续仍有结构性行情,尤其是估值较低、业绩也在好转的金融板块以及符合新兴消费趋势的大消费板块。

新华基金研究总监张霖表示,未来重点看好三个方向:首先是大消费板块,如白酒、家电、医药等;其次是新科技板块,包括集成电路、LED、新能源汽车、5G等;再次是低估值板块,如金融等。此外,化工板块、智能制造、新能源上游相关的周期板块值得关注。