随着市场风格逐步扩散及策略优化,量化产品业绩出现反弹。Wind数据显示,截至8月28日,7月1日以来超八成量化基金取得正收益,不少基金转亏为盈或者缩小了亏损幅度。而有一类基本面量化基金则无论是在市场单一风格还是热点分散行情中成功实现“穿越”,持续稳定地获得好业绩。数据显示,景顺长城旗下三只量化基金长期以来表现出色,大幅超越基准取得丰厚超额收益。
银河证券基金研究中心统计数据显示,截至8月28日,景顺长城沪深300基金今年以来回报率为25.18%,在41只增强股票指数型基金中排名第2。而该基金成立三年多以来净值增长132.96%,业绩比较基准增长68.91%,超额收益高达64.05%。主动量化基金方面,景顺长城量化新动力基金今年以来净值增长率为26.10%,在129只主动股票开放型基金中排名第12。该基金成立一年净值增长34.80%,业绩比较基准增长9.34%,超额收益达到25.46%。景顺长城量化精选基金今年以来净值增长11.57%,成立两年多以来净值增长49.50%,业绩比较基准增长12.75%,获得36.75%的超额收益。
长期稳定获取大幅超额收益显示出景顺长城量化投资实力。景顺长城量化投资总监黎海威表示,该团队以成熟市场量化投资流程为标准,并不过于强调单年单次的排名和收益,更重视长期净值的积累。超额收益、回撤风险、波动性都放在同等重要的位置,因此景顺长城量化基金体现出较小的波动和稳定的净值增长率。
量化基金以获得超越基准的超额收益为目标,但黎海威更强调获取超额收益过程中的平衡。他将投资比喻为开车,越是经验丰富的老司机,越强调安全驾驶。投资时间越长,越强调风险控制。只有做好风控,才能存活得比别人时间更长,才能更好地实现本金增值。
值得注意的是,今年以来由于市场机会多集中于大盘蓝筹股,以往以分散投资小盘股为主的量化基金普遍陷入被动。景顺长城旗下三只量化基金逆市突围,得益于其开放的量化框架。黎海威表示,没有一个风格能够永远赚钱。市场会给量化投资者提出各种挑战,如果想获得超越市场的长期收益,必须理解市场,因时因地根据市场变化做出相应调整,逐步形成自己的独特优势。
景顺长城量化投资团队凭借稳定出色的业绩赢得口碑,黎海威作为该基金公司量化投资团队带头人,拥有14年从业经验,曾在全球量化投资鼻祖——BGI(巴克莱国际投资管理有限公司)任职基金经理、副总裁,积累了多国多市场的量化投资经验,并重视国际量化投资经验和本土市场的结合。