人工智能紧逼 基金公司面临“挣扎者困境”

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对于当今的大多数基金经理而言,人工智能是他们所面临的最大“不确定性”。

“要么升级自己的技能树,要么被机器取代”,这一职业群体里的很多人,正在这两个选项中间不安地徘徊。

根据波士顿咨询集团日前发布的报告,未来的资本市场将是费率较低且资金流动较弱的市场;那些掌握并利用数据、机器学习和人工智能的基金经理,才能在未来的市场竞争中站稳脚跟。

不过,现实总是滞后于预期很多。报告称,那些最好的基金公司中的很多基金经理,当前对这些新科技的认识,仍然只是停留在试验阶段。

“现在的基金经理们,应当深层次地审视自己的灵魂,检查自己的内心与科技的差距,并以此帮助自己更好地应对不确定的未来。”这样的观点听起来似乎危言耸听,毕竟截至目前,这仍然是一个体面的职业。

然而,数据却是没有感情的,它只会昭示一些问题。

据报告称,2016年,美国各产业市场的增量资本仅为1.5%,这一资本流入增幅,比金融危机前的4%-5%的水平还要低;而从2012年以来,投资市场的资本实际增幅一直就在1%左右。

与此对应的则是,基金行业收入下降了1%,利润下降了2%。而基金行业的收入下降主要原因,是投资者向被动投资产品的转向。

景气度不高,基金管理费显然只能在低位徘徊——自从2010年以来,对冲基金的收费费率标准下降了1%。

波士顿咨询集团资产和财富管理部门的全球经理布兰特彼尔德斯雷(Brent Beardsley),是这一报告的主要作者。他和他的同事们认为:传统基金公司正处于“下一步如何去做”的挣扎困境之中。他们都对科技投入所涉成本,以及科技是否能真正地带来回报表示担心。

据彼尔德斯雷称,他看到很多基金公司在做测试,而且对应当投入多少资金,表现的非常谨慎。

目前,大多数规模以上的基金公司,会将智能投顾科技方面的投入控制在500万美元以内,甚至将200万美元认定为较为合适的试水标准。

基于这样的事实背景,波士顿咨询公司认为,当前很多的基金经理,多年来都是在使用固定的一套方式来进行选股分析。

而现实是,他们如果不能主动更新自己科技树,最后的结果无疑是被迫接受再教育——否则就是出局。

据波士顿咨询提供的研究数据显示,美国资产管理业资产管理规模在2016年增长了5.3%,达到30.6万亿美元。虽然与2015年相比有所增长,但是这个增长主要得益于资产增值而不是来自客户投资。

这样的数据同样意味着,基金经理如果不能充分利用科技创新和量化技术,整个行业的资产管理规模增值还将增长乏力,甚至倒退。

另外,这份研究报告还指出,新兴的智能投顾业态的发展步伐,要快于传统基金公司的认知。各基金公司预计的收益计划,很可能因此不会很容易实现——一直到2020年,这些传统基金公司在资产管理规模上,将会经历某种程度的萎缩。

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