春节长假期间，老百姓(603883)在文娱传媒以及旅游领域的消费显著增加。文化娱乐方面，据国家新闻出版广电总局电影资金办网站数据显示，1月27日至2月1日6天假期内，各院线的票房达29.24亿元，直逼30亿元。旅游方面，经国家旅游局数据中心综合测算，1月31日全国旅游接待总人数3770万人次，同比增长14%；实现旅游收入510亿元，同比增长16.3%。虽然假期不长，但却展现了文娱传媒行业和旅游业强劲的吸金能力和广阔的需求空间。2017年估值已接近历史低点但仍属高景气行业的文娱传媒业有望触底反弹。此外，今年春晚中点名提到的旅游业也有望获得资金关注。提前布局这两个领域的基金机会凸显。
除估值较低、内生增长可观、具有较强竞争优势的子行业龙头值得重点关注外，在春节消费盛宴的催化下，文娱板块中春节档热门影片涉及到的相关上市公司以及旅行社龙头企业也有望迎来一波上涨行情。据金牛理财网数据统计显示，2016年四季度，重仓持有文娱旅游概念股的开放式主动股混型基金共有175只。被这些基金纳入前十大重仓股的概念股多达24只。其中，华商盛世成长(630002)、鹏华文化传媒娱乐股票、华商价值、华商创新成长、建信互联网++产业升级股票持有概念股占自身净值比例居前，分别达到27.17%、22.28%、18.03%、16.37%、13.25%。
华商盛世(630002)成长和鹏华文化传媒娱乐股票各重仓持有5只文娱旅游概念股。两只基金均看好华录百纳(300291)、宋城演艺(300144)以及万达院线(002739)。华商盛世成长持有这三只概念股占净值比例合计达到16.36%，鹏华文化传媒娱乐股票持有这三只概念股占净值比例也高达13.46%。游戏领域，华商盛世成长配置了奥飞娱乐，鹏华文化传媒娱乐股票则配置了中文传媒(600373)。旅游行业，华商盛世成长选择将众信旅游(002707)纳入前十大重仓股。鹏华文化传媒娱乐股票没有在旅游行业布局但选择了在营销领域较为突出的蓝色光标(300058)作为重仓股之一。华商价值精选和华商创新成长在文娱旅游概念股的选择基本相同，均配置了宋城演艺、万达院线以及众信旅游。建信互联网+产业升级股票重仓布局了业绩高速增长的完美世界和《功夫瑜伽》投资方背后的文投控股。
从文娱旅游概念股获得主动股混型基金重仓配置的数量上来看，宋城演艺首当其冲获得多达39只基金抱团持有。大成策略回报、大成景阳、兴全新视野定期开放混合持有宋城演艺占净值比例居前，分别达到7.08%、6.88%、6.79%。
中青旅(600138)和万达院线分别获得25只和22只基金重仓配置。博时旗下主动股混型基金对中青旅青睐有加，博时精选混合、博时价值增长贰号(050201)混合等9只基金将其纳入四季度重仓股行列。万达院线除华商基金旗下产品提前布局该股外，华宝兴业宝康消费混合、华宝核心优势混合等基金也将该股纳入前十大重仓股。此外，获得基金集中配置的概念股还包括蓝色光标、宝通科技、中国国旅(601888)、完美世界、华录百纳。
结合业绩表现来看，国泰金牛创新混合、博时精选混合、博时外延增长主题混合中短期业绩尤为突出。截至2017年1月26日，国泰金牛创新混合今年以来和近半年净值涨幅分别为1.37%、4.23%，在同期重仓布局文娱旅游概念的基金中均排名首位。与之相比，同期主动股混型基金的平均收益分别为-0.19%和-3.19%。博时精选混合和博时外延增长主题混合今年以来净值涨幅分别为1.13%和0.62%，也获得了正收益。国泰金牛创新混合是一只业绩稳健的老基金，多次获得过金牛基金奖。2015年接任基金经理的程洲延续了该基金的业绩优势。投资风格上，该基金低仓位稳健运作，轻择时重选股。重仓股选择上，长期持有云南旅游(002059)，2016年四季度新纳入华谊嘉信(300071)和中青旅。云南旅游四季度股价涨幅达到39.84%，为基金净值增长做出了重要贡献。
中长期来看，大成价值增长(090001)混合和上银新兴价值成长表现较好，近两年分别获得41.51%和39.14%的累计涨幅，在同期重仓布局文娱旅游概念的基金中位列前两名，分别跑赢主动股混型基金平均水平25.21个百分点和22.84个百分点。大成价值(090001)增长混合在2016年四季度重仓配置蓝色光标和宋城演艺，合计占净值比为7.91%，上银新兴价值成长则配置了宝通科技，占比为7.7%。中长线布局的投资者可重点关注这两只基金。
（：柳苏源 HN091）
