2016年在股市持续震荡的背景下,债券型基金迎来爆发式增长,总规模不仅成功突破万亿大关达到1.7万亿,同时债券型基金整体表现明显好于股票型基金,完全不参与权益类市场投资的纯债基金成为大赢家。其中,擅长固收类基金投资的东方基金旗下纯债基金东方添益基金更是以超过7%的净值增长率问鼎同类基金冠军宝座。
根据银河证券基金研究中心数据显示,2016年东方添益基金的净值增长率为7.28%,位居同类61只基金榜首。
值得一提的是,在2016年四个季度中,东方添益走势十分稳健并均实现了超额收益率。
根据WIND数据显示,2016年四个季度中,东方添益的净值增长率分别为3.47%、0.35%、4.36%和-1.00%,而同期其业绩比较基准涨幅分别为0.31%、-0.52%、0.91%和-2.32%。
探究东方添益基金优秀业绩背后的原因,除了受益2016年债市整体上扬之外,主要得益于其管理团队始终坚持做绝对收益策略。东方基金固收总监李仆表示,东方基金固收团队整个考核体系是鼓励绝对收益率的,这样可以不断积小胜为大胜。因此,东方基金的固收产品,从一个较长的时间段来看,往往可以获得市场中较不错的收益。
业内人士表示,相比于相对收益策略的“宁可做错,也不错过”的投资策略,绝对收益策略在投资过程中更加追求基金业绩的平稳性,追求高安全边际,其投资策略更多的是“宁可错过,而不做错”。所以,在单边上涨的市场中,绝对收益策略可能并不突出,但是在震荡的市场中则往往会有比较好的业绩表现。
实际上,东方基金固收投资团队已经将“绝对收益策略”作为投资的重要理念之一。目前东方基金共管理17只固收类公募产品,其中保本基金5只,固定收益团队现有基金经理6名,全部具有硕士以上学历,平均从业经验超过8年。正是因为拥有了这样一个实力雄厚的研究团队,东方基金旗下多只固收类产品在今年的震荡市中位居同类基金前茅。