在深港通开通预期、海外投资需求旺盛等多重利好带动下,沪港深基金作为可投资于港股的基金品种受到投资者欢迎。在此背景下,基金公司也积极备战,持续推出沪港深基金。Choice数据显示,目前市场上已经成立的沪港深基金共计43只(A、B、C份额合并计算),还有3只基金正处于募集期。此外,还有20多只产品正在等待审批或募集。
沪港深基金持续扩容
2015年4月份开始出现第一只沪港深主题基金——景顺长城沪港深精选股票型基金,此后,这类基金数量逐渐开始增加,包括新发行的基金,以及其他基金转型,至2015年底沪港深主题基金共有9只,总规模达到107亿。2016年,随着港股的崛起,以及沪港通总额度的取消、深港通开通的预期等一系列事件刺激,沪港深主题基金数量大幅增加,总规模也进一步增加。
Choice数据显示,目前市场上已经成立的沪港深基金共计43只(A、B、C份额合并计算),总规模达到365亿。(采用三季报数据,部分没有公布三季报数据的新发基金采用发行规模计算)。目前还有3只沪港深基金处在募集阶段,既有偏股混合型基金,也有被动指数型基金。
统计显示,已经有20多家公募基金公司及开展公募业务的券商或保险资管发行了沪港深基金,其中最为积极的前海开源基金共计成立11只沪港深基金。
还有大量的沪港深基金正在等候面世的路途中。证监会11月7日公布的“证券投资基金募集申请行政许可受理及审核情况公示”显示,目前待批的沪港深产品仍多达20余只,有保本、三年定期开放、灵活配置等多种类型。
业绩分化
在今年人民币贬值和港股表现相对较好的大背景下,不少投资者投资沪港深基金的初衷是希望抓住港股市场的机会。但在实际运作中,基金经理可以根据自己对两地市场的价值判断,选择只重仓单边市场。相当一部分沪港深基金过往的操作中也的确以投资A股为主,对于港股投资较少参与,这类基金从本质上说与普通的投资A股的基金区别不大。
凯石金融产品研究中心对39只沪港深主题基金进行梳理后发现,除18只基金未公布截至6月30日持仓数据外,有15只沪港深主题基金最新一期的前十大重仓股均为A股,实际主投港股的基金样本数量仅有6只。
值得注意的是,由于成立时点差异较大,沪港深主题基金业绩表现显著分化。部分较早成立的基金受去年下半年及今年年初的市场大幅调整影响较大,而一些躲过了年初下跌冲击的基金则表现突出。比如截至11月18日,成立于今年3月9日的华安沪港深外延增长基金成立以来收益率达到31.80%,成立于今年1月20日的宝盈国家安全沪港深基金收益率达到22.90%,而成立于去年5月市场高位的一只基金今年以来亏损21.04%,成立以来亏损28.30%。
对此,上海证券分析师表示,业绩的差异一方面反映基金成立时点不同所获得Beta的不同,另一方面反映了管理人的择时能力以及对“双市场”不同标的的把握能力。除业绩之外,投资者更要关注沪港深基金实际操作中所持有的标的,防止重A股无港股的情况出现。