两大事件定性5月行情 油价受益板块可关注

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【两大事件定性5月行情 油价受益板块可关注】政策性因素成为5月的特殊事件。5月份有两大历史事件,一个是2007年的“5·30”(包括2015年“5·28”大跌),另一个就是1999年的“5·19”;前者是政策调控带来的突发大跌事件,后者是政策利好刺激的突发大涨行为。这样极端的下跌和上涨事件,都会给我们留下深刻的印象。(证券市场红周刊)量能低迷窄幅整理,尾市护盘频频发威,这是最近一周行情的特点。具体来看,上周一市场早盘低开后就开始向下探底,量能继续下降,而尾盘拉起对人气有所修复,形成小锤头线;上周二市场依然未能出现量能放大,而是继续萎缩,全天沪指仅1342亿元,仅低于2016年1月7日熔断提前收盘时的量能,午盘后一度下探有破位迹象,尾盘再度持续拉起,且净流入资金量达到156亿元,创年内新高;上周三市场承接周二尾盘反弹而冲高,无奈量能依然未有起色,午盘后和尾盘两波小的跳水,将市场的反弹预期再度浇灭;上周四走势最为波折,美联储不加息的利好刺激亚太市场高开,而当日央行决议公布未进行买入ETF的预期操作,导致日经指数瞬间跌幅超千点,恒指也急跌超过了300点,A股也出现了明显跳水回踩2915点,尾盘权重股和创业板奋力上行,创业板直接翻红,主板也再度收出锤头线;上周五两市小幅低开,随后在保险 、有色等权重板块反弹的带动下跌幅收窄。

两大事件定性5月

政策性因素成为5月的特殊事件。5月份有两大历史事件,一个是2007年的“5·30”(包括2015年“5·28”大跌),另一个就是1999年的“5·19”;前者是政策调控带来的突发大跌事件,后者是政策利好刺激的突发大涨行为。这样极端的下跌和上涨事件,都会给我们留下深刻的印象。一旦稍有风吹草动,都会不自觉地去套用,期待或警惕类似事件的重演,这样的心理就会导致投资群体行为上的改变,最终通过资金来影响市场走势。这样的历史事件很难被消除,从而形成了5月份走势的特殊性。

5月消息面前瞻。首先,需要关注的是《全国社会保障基金条例》将于5月1日开始实施,此条例对于社保基金的投资做出了更规范的规定,此规定出台将促进社保基金投资股票市场,一旦规范化条件推出,全国和地方社保基金入市的障碍就减少了;其次,要关注深港通,有媒体报道称深港通将于6月份到7月份开通,一旦深港通开通,外资进来抢筹的机会就更大,好股票将会更为稀缺;第三,今年6月份将会再度审议A股加入MSCI指数,鉴于人民币已被纳入SDR,A股入选的障碍减少,小长假过后预计市场会对此继续做出积极反应。

综合来看,5月行情往往不决定市场中期趋势,而往往是延续形态,6月则是真正的拐点决定性趋势;比较典型的是2015年5月、2013年和2010年5月,市场分别处于反弹、下跌、横盘周期,5月都是类似的模式,但投资者要注意的是5月本身也有起伏,包括2015年5月的反弹在5月28日还是出现了一根突发的长阴线,所以投资者要有所警惕。

油价中长线机会凸现

近期油价已经开启了一波连续反弹,4月份涨幅超过了20%。包括本周也出现了年内国内成品油的首次提价。其关键因素一方面是源于美联储鸽派发言,包括4月27日议息窗口再度选择了不加息,另一方面也是源于基本面的因素。从数据来看,美页岩油从2015年下半年产量已经下滑了50万桶/天,跌幅接近15%。2016年1月份又减产了10万桶/天,即使线性外推全年产量下滑也将达到120万桶/天。从钻机数角度来看,其在2014年下半年开始断崖,对应2016年下半年产量也会开始加速下滑,而今年一季度钻井又下滑接近40%,所以油价反弹在未来是大概率事件。这也是为何巴菲特在实业收购方面,大举进入石油行业的原因,这一点类似于之前化工、铁路等行业的收购,都是在行业低谷发生转机前,产业资本大举收购,随后行业转暖带来的机会。所以,从中长期角度来看,利用低点布局一些石油板块个股 ,从技术角度来看,石油板块股价普遍不高,受制于油价的持续大跌,股价都回归到了历史相对低位,中长线持股,还是会有相对可观的收益,当然短线方面要承受一段时间的等待。

石油板块从操作角度显然是不建议投资者介入类似中国石油 、中国石化这样盘子的较大的个股,还是应该有一些相对积极的分类,笔者将其分为三类:第一类是类似于龙宇燃油 、泰山石油这样成品油销售的上市公司,其中龙宇燃油更特别一些,是为船用燃料油的供应服务,股性更活跃一些;第二类是油服类,即为油田开采等提供服务,比较典型的如石化油服 、仁智油服等,油价下跌必然导致采油类企业低迷,油服类上市公司也会受到影响,而行业转暖之后,此类上市公司也会得到机会;第三类是页岩气、页岩油类上市公司,高油价时代就会导致替代能源活跃,相反,低油价时代就会降低此类个股估值,比较典型的是恒泰艾普 、海默科技等。单从收益传导角度,显然是第一类最快,然后逐步推进,供投资者参考。