统计显示,年初以来,基金公司共发行了南方亚洲美元债、工银香港中小盘、华宝标普美国消费、华安全球美元收益债券、国投瑞银全球债券、长信海外收益一年定开债、华安全球美元票息债券、南方原油 、华宝兴业香港中国中小盘(LOF)、华夏大中华信用债券10只QDII基金,还有一只QDII招商信用定开债正在募集中。
基金业协会数据显示,截至二季度末,公募QDII共110只,份额1055亿份,规模902亿元,较2015年年底的801亿份和663亿元增长明显。事实上,由于自去年3月以来QDII总额度一直都保持在899.9亿美元不变,随着投资者海外投资热情的与日俱增,QDII额度已经极为紧俏,市场上租借额度的费用成倍上涨。QDII产品也成为了投资者心中的“香饽饽”,7月底华夏大中华信用债券QDII发行时一日即告售罄,其他大量存续QDII产品只能暂停申购或暂停大额申购。
为什么QDII如此热销?
业内人士分析认为,海外投资产品及服务的热销,很大程度上也与当下资产荒背景息息相关。正是在资产荒的背景下,投资者海外配置需求迅速提升,希望在投资中能够同时纳入不同地区的资产,通过分散化为投资组合增强收益的同时规避风险。
“QDII这轮火爆的背后与其说抢额度,不如说是投资者应对‘配置无门’的一种提前安排。”证大集团总裁助理兼私募投资总监谈佳隆表示。在不少人士看来,国内投资回报持续走低,安全优质资产愈发难求,加之人民币汇率宽幅波动,都使得国内高净值人群的全球资产配置需求迅速被激发出来。
钟建文也分析认为,步入2016年,“负利率”正在成为当前全球金融格局的一大显著特征。各国竞争性宽松货币政策还会卷土重来,这使得全球资产价格的波动变得更加动荡。在这种政策预期影响下,全球资产配置荒将进一步加剧,国外市场“黑天鹅”事件频频发生,安全资产成为供不应求的稀缺品种。投资者在加强海外资产配置的同时,也需要注重标的投资价值和安全性的考察,以有效预防风险。从这个意义上而言,各方机构之间也需要以互补的视角共同发掘机会并防范风险。
热捧QDII基金还要明白自己在做什么
值得注意的是,目前一些主动型的QDII基金在宣传海外投资可以分散投资风险,理论上的确如此,但前提是所投资的资产与中国相关度小,从一些主动型的QDII基金的持仓看,部分基金一直都在买入中概股,实际上,近两年中概股特别是科技类中概股走势与内地高度相关,君不见去年六七月股灾期间,大部分中概股同样遭受重挫,这就说明,越重仓中概股,越难以分散A股的风险。
当然你可以说,投资中概股,可以买入更多的低估值优质公司,这也没错,过往部分中概股给投资者回报丰厚,但如果投资者想要通过配置海外资产来分散A股的风险,恐怕不能选择一些重点投资中概股的主动型QDII基金或者海外高收益债券基金,而是首选美国的主流指数基金作为标的,才能真正分散风险。
QDII基金基金代码基金简称近六月收益手续费操作162411华宝标普石油指数58.52%1.50% 0.60%购买 开户购买378546上投摩根全球天然资源34.98%1.60% 0.16%购买 开户购买163208诺安油气能源29.94%1.50% 0.15%购买 开户购买160121南方金砖四国指数28.42%1.30% 0.13%购买 开户购买160416华安标普石油指数25.24%1.20% 0.12%购买 开户购买206011鹏华美国房地产25.10%1.00% 0.10%购买 开户购买,天天基金研究中心,截至日期:2016-08-24
QDII额度紧张?别急这些品种也是投资海外利器
在境外投资需求增加的同时,QDII额度也越来越紧张。国家外汇局公布的最新数据显示,目前外汇局审批的QDII总额度为899.93亿美元,其中证券类额度为375.5亿美元。据哲奔咨询数据,截至今年二季度末,QDII总额度使用率已达90%。据数据统计,目前有近半数的QDII基金已经暂停申购或者暂停大额申购。
在沪港通还未开通之前,内地投资者通过基金市场进行境外投资的渠道仅有QDII基金。而自2014年11月沪港通正式开通以来,沪港深主题基金便成为投资者投资境外的又一选择。鉴于市场投资价值、投资门槛、产品成立成本等方面因素,今年以来基金公司也纷纷扎堆发行沪港深基金。公募基金成立沪港深主题基金无需具备合格境内投资者资格,无需单独申请外汇额度,无需在香港开户,无需借助境外托管行和境外券商进行交易和结算,而且管理费率和托管费率低于主动投资的权益类QDII基金水平。
目前市场上共成立了(包括转型)35只沪港深主题基金,其中2016年以来成立了24只。随着居民资产境外配置需求的增强,沪港深政策的推进,数据显示,截至8月24日,沪港深主题基金的规模已达341.64亿元。今年二季度,这批基金净申购额达30亿份,特别是几只过往表现良好且港股配置比例较高的基金获得大量的净申购。而证监会官网显示,目前还有33只沪港深基金已进入申报核准程序,并已有部分基金获批。
不过,从实际来看,沪港深基金可能只能满足投资者投资港股的需求,而对美股和全球市场的配置需求则难以满足。招商证券分析师顾正阳表示,港股市场作为离A股市场最近、投资者也最为了解的境外市场,具有先天优势,几只沪港深基金发行时的热销情况也反映出投资者对这一类产品的认可。
沪港深相关基金基金代码基金简称近三月收益手续费操作001877宝盈国家安全沪港深股17.27%1.50% 0.15%购买 开户购买001837前海开源沪港深蓝筹精16.72%1.50% 0.15%购买 开户购买001215博时沪港深优质企业基14.31%1.50% 0.15%购买 开户购买001371富国沪港深价值混合14.17%1.50% 0.15%购买 开户购买001979南方沪港深价值7.77%1.50% 0.15%购买 开户购买,天天基金研究中心,截至日期:2016-08-24
而从投资者进行境外投资的初衷来看,多数是基于分散风险的考虑。顾正阳认为,从配置区域来看,港股市场与A股市场的相关性依然较高,所以若要分散A股市场的风险,则投资不应局限在港股,可以择机适度配置美股指数基金或其它市场标的。从资产类别来看,QDII和境内的公募市场中有不少以非股票资产为主要投资方向的基金,比如黄金等贵金属、大宗商品等,可以很好地分散风险。投资者可以根据自己的风险偏好和配置需求,选择合适的工具进行配置。