收益飙升 机构抢食分级B

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八月收官。金牛理财网数据显示,在偏股型基金中,近一月收益排名靠前的均是地产、金融、环保等行业指数的分级B基金,31只分级B月收益超10%。同时,从基金二季报中可以看到,不少公募专户等机构持有不同行业的分级B,成为其中的“大玩家”。分级B收益“突飞猛进”

金牛理财网数据显示,在偏股型基金近一月收益排行榜中,分级B份额几乎“霸占”了前50的全部席位,仅有华宝油气、交银中证海外中国互联网等少数的几只QDII产品榜上有名。其中,招商300地产B近一月以36.31%的收益拔得头筹,国泰房地产行业分级B、长盛中证金融地产B和鹏华地产分级B分别以28.56%、22.58%和21.83%紧随其后,成为月收益在20%以上仅有的四只基金。另外,申万菱信深成进取、招商券商分级B、长盛一带一路分级B、银华H股B、工银中证环保B、鹏华中证一带一路B也位列前10名。整体上看,共有34只基金收益超过10%,仅有3只不是分级B。

值得注意的是,排名的靠前的分级B几乎都是地产、金融、环保等行业的指数分级,亮眼的表现与基础市场近一月的繁荣息息相关。数据显示,中证金融地产指数(000934)8月以来上涨6.68%,明显高于同期上证指数3.86%的涨幅。

而在同期主动股票型基金的排行中,景顺长城环保优势、国泰金鑫、南方量化成长、鹏华环保产业、鹏华医疗保健位列前5,近一月收益均在6%以上;同期混合型基金中,大成新锐产业、前海沪港深龙头精选、上银新兴价值成长、万家精选、前海沪港深优势精选排名前5,近一月收益均在8%以上。不过,这两者无论从整体平均收益还是排名前列的个基,都落后于近一月的分级B表现。

机构“杀入”分级B

在此前两个月,分级A被火速炒热让市场的目光聚焦到保险、银行委外等这一类机构投资者身上,“分级A机构化、分级B散户化”成为市场的共识,例如,在排名前10的分级b基金中,个人持有者多数在85%以上,比例最高者长盛一带一路分级B甚至达到98.64%,而比例最低者、也是仅有的比例在80%以下的银华H股B在74.72%。不过,随着基金二季报的出炉,部分热门分级B背后的机构身影也浮出水面,专业机构不仅争食分级A,连交投火热的分级B同样不错过。

上述银华H股B就属于较为典型的机构持有比例相对较多的品种,占比25.28%,另外,前海开源中航军B、汇添富恒生指数分级B、中融钢铁行业B、富国创业板指数分级B的机构持有人比例二季度分别达到36.72%、33.54%、27.66%和19.23%。

同时,从部分分级B品种的前十大持有人来看,公募专户、保险、银行委外成为主要的“金主”。例如,中航军B的前十大持有人中,8席来自于公募专户资管计划,2席来自于保险公司。同样的情况还发生在银华H股B、汇添富恒生B等热门分级B之中。

第三方基金研究人士称,从近半年来的变化来看,分级B不再只是专属于牛散的投资工具,对于部分交投活跃的热门品种,专业的机构投资者例如私募、公募专户也热衷投入其中,这也使得分级B的变化可能会更迅速,“打法”更复杂,基金参与波段机会的频率更高。对于不熟悉分级基金折溢价套利者,建议谨慎参与分级B的炒作,可以选择波段收益佳的分级基金“借基入市”。