5月30日,中国中车股票终于复牌,该公司5月28日公告,非公开发行A股股票相关事项审议通过,定价基准日为该会议决议公告日,5月16日停牌价为9.10元/股,本次计算发行底价8.66元/股。5月30日,在上证指数微涨0.05%的背景下,中国中车大涨4.40%。潜台词似乎是“我不陪大盘磨叽了,率先飞一会儿”。
东吴证券陈显帆分析认为,中国中车目前有六大积极因素:一是公司资本结构将得到改善,运营资金得到补充;二是供给侧改革下高端装备的旗舰公司,国家支持力度大;三是大股东增持力度和决心很大,彰显对其未来发展信心;四是存量订单充裕,增量订单可期;五是“十三五期间”轨交行业景气度高,中国中车核心竞争力地位不可撼动;六是大力发展“新产业业务”和“现代服务业务”,助力产品多元化。
本次非公开发行股票募集资金总额小于或等于人民币120亿元,扣除发行费用后,60亿元用于偿还有息负债,其余用于补充公司运营资金。按照2016年3月末公司资产负债情况静态测试,资产负债率将从63.67%下降到60.64%,资本结构会得到改善,现金流压力会得到缓解,以提高公司持续发展能力。值得注意的是,按照本次发行价格人民币8.66元/股计算,本次非公开发行A股股票数量近14亿股,现有总股本约273亿股,增发后将达约287亿股。其中,中车集团拟认购约6.9亿股,国开金融拟认购约1.7亿股,国开投资发展拟认购约1.7亿股(通过国开精诚拟认购约1.2亿股,通过国开思远拟认购约5774万股),兴瀚资管拟认购约2.3亿股,上海招银拟认购约1.2亿股。截至本预案出具日,控股股东中车集团直接和间接合计持股比例为55.92%,本次非公开发行完成后,持股比例仍在51%以上,仍为本公司控股股东。另外,公司在收到中国证监会非公开发行股票的批复后6个月内,将完成本次股票发行工作;以股票发行期首日前20个交易日公司A股股票交易均价的百分之七十为参照值,若上述认购价格低于该参照值,则本次非公开发行价格将调整为该参照值,各发行对象以原认购金额为基础,重新计算认购股数。该方案表现了参与增持股东对公司发展的绝对信心和支持。
陈显帆表示,公司全年实现市场签约额2875亿元,其中国际业务实现出口签约额57.8亿美元,期末在手订单为2144亿元,这为2016年业绩的稳定提供了坚实保障。此外,除了在轨道交通装备领域,公司在新产业业务方面,公司以风电装备、新材料、新能源汽车以及环保装备为重点,加强国家产业政策、行业发展环境和发展趋势的研究,大力推进新产业发展规划,2015年,新产业业务实现了较快的增长。“预计公司未来‘中国标准动车组’的投入使用将完成绝大部分进口产品的替代工作,以进一步降低生产制造成本,另外随着海外业务和多元化产品的进一步深耕细作,有机会争取更大的市场空间。估算2016-2018年备考EPS为0.47/0.52/0.57元,对应PE19/18/16X,继续推荐‘增持’评级。”
那么,集众多优势于一身的中国中车,机构是什么态度?
数据发现,在5月30日复牌当天,该股资金总体呈流入状态,高于行业平均水平,当日总流入73482.7万元,总流出66313.38万元,净流入7169.31万元。近10日内主力集中了一定的筹码,呈中度控盘状态。复牌首日的大红,让重仓基金收获了意外之喜。基金一季报显示,中国中车得到24只基金重仓持有,持股总量3366.17万股,与上季度相比大减12737.85万股,持股总市值34469.58万元。
从该基金公司的角度看,10家基金公司持这家公司股票市值超过1000万元,其中长盛基金持股量最大,为1054.47万股,持股市值为10797.74万元;鹏华基金紧随其后,持股市值为6365.56万元;富国基金、南方基金、工银瑞信基金、汇添富基金持该股市值超过2000万元,另有中融基金、交银施罗德基金、安信基金、建信基金持该股市值超过1000万元。由于持该股仓位较重,该股上涨让这10家基金公司松了一口气。