全球资金保持谨慎,继续从新兴市场撤离。美国强劲的经济数据以及最新公布的美联储4月议息会议纪要推升了6月份加息的可能,这进一步打压全球资金对于新兴市场等高风险类资产的偏好。截止5月18日当周,新兴市场股票基金经历连续第4周资金流出,新兴市场债券基金结束连续11周的净资金流入。股票类基金整体延续净流出。具体来看,本周EPFR全球追踪的股票基金经历58亿美元的资金流出,债券基金取得28亿美元的资金流入,货币市场基金经历12亿美元的资金流出。
新兴市场股票基金延续当前资金流出态势。本周,EPFR全球追踪的新兴市场股票基金经历15亿美元的资金流出,已连续第4周资金流出,过去8周**7次资金流出。四大新兴市场基金集团中,拉丁美洲取得资金流入;东欧、中东和北非基金延续自1月中旬以来的最长资金流出。
发达市场股票基金的资金流出有所放缓。本周,主要发达国家美国和欧元区均现资金流出,欧元区已连续第15周资金流出,美国在过去6周**经历5次资金流出,日本经历资金流入。欧元区经济在一季度有所增长,但受通缩压力、意大利银行系统和希腊债权关系的不确定性、中东和北非的移民以及即将到来的英国脱欧公投等的影响,全球资金撒出欧洲市场,欧洲股票基金经历连续第15周资金流出。日本股票基金经历自3月初以来的首次连续资金流入。美国股票基金经历共计49亿美元的资金流出。
行业基金延续自5月份来的基本态势。本周,黄金和房地产行业基金取得近20亿美元的资金流入,EPFR全球追踪的11个主要行业基金中有7个经历资金净流出。公共事业和金融行业基金取得资金流入。医疗保健/生物技术行业基金在所有行业中表现中最差,能源行业基金次之。
债券基金总体资金净流入态势不改。EPFR全球追踪的债券基金取得连续第6周资金流入。随着6月份美联储议息会议的即将到来,新兴市场债券基金和通胀保值债券基金分别结束了连续11周和13周的资金流入。高收益债券基金经历连续第3周资金流出。
风险提示:美联储加息力度和节奏强于预期中国中投证券有限责任公司
