3月3日起,中国进入“两会时间”,供给侧改革再次成为热点。国务院发展研究中心资源与环境研究所副所长李佐军表示,经济转型既要稳定消费、投资、出口的需求侧“三驾马车”,更要靠制度变革、结构优化、要素升级的供给侧发动机来推动。供给侧还有哪些不合理、结构性改革如何发上力等,将成代表委员讨论焦点。
当前,面对产能严重过剩的周期行业,供给侧改革将是国家重点改革行业,过剩行业开始进入产能加速出清阶段,2016年更是势在必行。去产能将是一个长期的过程,在供给侧改革大逻辑下,投资者有望在过剩产能化解进程中找到机会。
目前,钢铁、煤炭、有色、水泥等成为市场预期最高的去产能行业。去产能将促进钢铁、煤炭、水泥等行业并购机会增加,行业集中度提高,企业利润提升。一旦需求平稳或稍改善而供给受限时,则可以相关行业的景气改善、周期盈利恢复。
针对今年的市场,建信基金认为,今年供给侧改革无疑是市场投资的重点,各地政府工作报告已经对推进供给侧结构性改革进行了破题,不少省份将推进供给侧结构性改革列为2016年重点任务的第一项,并部署了一系列实质性措施,从前期政策面推动和地方具体动作的角度看,在政策催化下的供给侧改革主题投资机会将长期存在。天天基金网
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