投资要点:
2日本进入负利率时代,欧盟高峰会将谈及英国脱离欧盟的事宜,这为外围市场带来新的不确定因素。截止2月17日当周,EPFR全球追踪的欧洲股票基金经历自2014年四季度初以来的最大资金流出,欧洲债券基金则出现超过15亿美元的资金流出。全球资金大力削减对欧洲的资金净投入,同时重点关注于相对安全的美国市政债券基金、黄金及公共事业行业基金
2月第三周,EPFR全球追踪的债券基金取得10亿美元的资金净流入,股票基金和货币市场基金则分别经历了120亿美元和40亿美元的资金流出。在资产类别层面,通胀保值债券基金结束了连续3周的资金流出,红利股票基金在过去34周**30次资金净流出。在国家和地区层面,前沿市场股票基金延续自10月中旬以来的资金流出,德国股票基金流出10亿美元,这也是近9个月之内的最大资金流出
EPFR全球追踪的新兴市场股票基金经历连续第16周资金流出,这是自2013-2014年来的最长资金流出。能源和大宗商品价格疲软,对全球经济增长和美国进一步加息预期的担忧致使全球资金深感不安。然而,资金流出速度有所减缓。中国股票基金经历适度资金流入
EPFR全球追踪的四大发达市场股票基金已连续第2周经历资金流出,美国、日本和欧元区分别经历连续第7周、第3周和第2周资金流出。美国股票基金经历最大资金流出,欧洲股票基金取代日本股票基金成为资金变动额受灾最为严重的资产
截止2月17日当周,金融行业基金受到负利率影响而遭受重创,在过去10周**9次资金流出,能源行业基金则达到年初迄今的最高资金流入。全球资金主要投资于风险较低的资产,如黄金基金、公共事业和电信行业基金,而削减对技术行业、房地产和生物技术行业基金的投资
在2016年的前7周,欧洲债券基金、平衡基金、总回报债券基金和全球债券基金经历大幅资金流出,而新兴市场债券基金和高收益债券基金的资金流出则低于平均水平。上周,在EPFR全球追踪的债券基金中,美国债券基金仍占主导地位。通胀保值债券基金资金流入触及11周高位,市政债券基金和抵押贷款支持债券基金均延续之前的资金流入态势
风险提示:美联储加息中国中投证券有限责任公司
