重点提示:
持续暴跌过程中,分级股A大幅上涨2.74%
A股ETF再遭净流出175亿元
场内基金回顾:
上周分级股基净值整体平均下跌12.80%,整体溢价3.60%。永续类A端隐含收益率整体按规模加权平均为6.60%,价格加权平均上涨2.74%,B端净值加权下跌20.96%。分级债基净值平均下跌3.99%,A端隐含收益率下行至5.96%,B端价格下跌8.50%,净值下跌9.33%。
封闭式基金整体折价率较上周放大0.23个百分点至21.64%,上周A股市场继续深调,其中周五逾2000只个股跌停,封基净值随市下挫,期间加权平均下跌8.91%。
A股ETF净赎回26亿份,其中50ETF净赎回17亿份;LOF基金净值、价格均大幅下挫,国泰民益灵活配置成交最活跃。
投资策略
分级基金:市场由成长领涨的前期情形将逐渐趋向均衡,低估值的金融、地产、食品以及有国企改革预期的蓝筹板块将有较好表现,推荐品种如国泰食品B、富国国企改B、国泰房地产B。
分级债基方面,周末的双降直接利好债市,重点可关注短久期、重配中低评级信用债的分级债B。兼具股债特征的转债市场有望迎来反弹,推荐招商可转债B。
封闭式基金:市场仍将大幅度震荡,我们建议可在市场震荡调整中逐步布局折价优势品种。中长期配置维持平衡型组合,相应的推荐标的为基金久嘉、基金科瑞。
创新封闭式债基:短期债市将受到宽松利好提振,投资上坚持以中低评级、短久期信用债为主的债基品种。
ETF基金/LOF基金:短期市场情绪仍会有较大波澜,投资者切莫轻易加仓,市场风格有望趋于均衡,推荐品种为嘉实沪深300ETF、南方中证500ETF、南方上证380ETF。
风险提示:政策环境转变、资金流向改变民生证券股份有限公司
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