核心观点:
目前,基金2015年2季报均已公布1,我们以普通股票型基金重仓股为样本分析。
(1)板块特征:小票占比创历史新高。15年Q2基金重仓股中主板占比43.7%,为06年以来最低水平,环比降6.4个百分点;中小板+创业板占比56.3%,创历史新高,其中中小板占比30.8%,环比升3.8个百分点,创业板占比25.5%,环比升2.6个百分点。
(2)行业特征2:周期、新兴提升,金融、消费下降。15年Q2基金重仓股占比明显上升的行业有:医药、交运(航空)、机械、基础化工、军工、电力设;明显下降的行业有:金融、地产、计算机、汽车等。相比A股自由流通市值行业占比,大幅低配的行业有:金融、电力与公用事业、房地产等;大幅超配的行业有:计算机、医药、传媒、通信等。
(3)持股特征:集中度继续下降。15年Q2基金重仓股中前20大占比18.4%,环比降7.4个百分点,前10大占比11.6%,环比降6.3个百分点,持股集中度在14Q4短暂上升后继续下降;中国平安仍为持股规模最大的个股。
风险提示:数据截至2015年6月30日,不代表基金现有持仓结构。海通证券股份有限公司
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